Анализ ликвидности баланса предприятия: сравните активы и пассивы. Баланс ликвидный
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.
Ликвидность баланса предприятия
Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||||
| А1 | Обладают максимальной скоростью реализации | Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения | П1 | Высокая срочность погашения | Кредиторская задолженность |
| А2 | Обладают высокой скоростью реализации | Дебиторская задолженность <12 мес. | П2 | Умеренная срочность погашения | Краткосрочные обязательства и кредиты |
| А3 | Обладают медленной скоростью реализации | Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство | П3 | Низкая срочность погашения | Долгосрочные обязательства |
| А4 | Труднореализуемые активы | Внеоборотные средства | П4 | Постоянные пассивы | Собственный капитал компании |
Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности
Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
| Анализ ликвидности | Оценка платежеспособности |
| А1 > П1 | Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов |
| А2 > П2 | Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами |
| А3 > П3 | Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов |
| А4 ≤ П4 | Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. |
Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.
Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»
Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные
На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
| Оценка платежеспособности | |
| А1+А2 > П1+П2 иА4 < П4 | Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде |
| А3 > П3 и А4 < П4 | Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе |
| А4 > П4 | Баланс неликвиден |
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:
Нормативным значением данного коэффициента на практике считают Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив
«.
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Quick ratio > 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.
Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:
Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.
Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:
Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»
Резюме
Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
Анализ ликвидности баланса: как проводится?
Когда предприятие собирается разработать экономическую политику или обратиться в банк за кредитом, ему нужно оценить свое финансовое состояние, чему помогает анализ ликвидности баланса.
Он выполняется по определенным методам, которые мы рассмотрим в данной статье вместе со всеми теоретическими аспектами данного вопроса.
Общие сведения о понятии ликвидности баланса и ее анализе
Ликвидность баланса исследуется кредитными организациями, в том числе банками, чтобы выяснить, стоит ли кредитовать предприятие. Инвесторы дают свою оценку для определения того, насколько целесообразно вкладывать ресурсы в бизнес.
Подрядчики/поставщики также не берутся заключать серьезные договоры, пока не убедятся в том, что компания способна выполнять свои платежные обязательства.
Самому предприятию такой анализ необходим, чтобы не обанкротиться, выстроить правильное управление финансами, определить структуру капитала и т.п. Помимо этого, оценка ликвидности баланса становиться актуальной, если предприятие собирается прекратить работу в результате своей несостоятельности, и нужно выяснить, сможет ли оно погасить все задолженности имеющимися оборотными средствами (ОС).
Если компания выполняет намеченный план, грамотно финансирует деятельность, это неизменно приведет к увеличению уровня платежеспособности, а значит, и ликвидности баланса.
Платежеспособность и ликвидность баланса – два термина, которые близки по смыслу, и поэтому их часто путают. Однако это не одно и тоже. Ликвидность баланса является более емким понятием, степень которого влияет на платежеспособность. Благодаря анализу ликвидности можно узнать состояние расчетов на текущий момент, а также в перспективе.
На основе этих показателей руководство предприятия понимает, сможет ли оно рассчитаться с контрагентами по краткосрочным задолженностям. Другими словами, под анализом ликвидности баланса понимают определение кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности.
Как получить банковскую гарантию: 3 способа + 5 этапов
Если в ходе анализа выясняется, что ликвидность баланса высокая, следовательно, хороший уровень финансовой устойчивости, предприятие погасит свои долги как можно быстрее. При низкой ликвидности возникают риски разорения и краха.
Ранжирование активов и пассивов баланса по ликвидности.
Активы и пассивы баланса ранжируются в зависимости от скорости реализации, что важно при расчете ликвидности предприятия:
Конкретизируем:
- Высоколиквидные А1 – к ним относят денежные средства, которые могут храниться на банковских счетах, в кассе наличными, краткосрочные депозиты, акции и другие ценные бумаги, которые котируются на фондовом рынке, краткосрочные вклады.
- Среднереализуемые А2 – это задолженность дебиторов перед вами, например, когда продукция отгружена, а деньги за нее еще не уплачены, платежи, поступление которых ожидается на протяжении 12 мес.
- Активы с низкой степенью ликвидности А3 – это материалы компании, сырьевая база, долгосрочные вклады, НДС по приобретенным ценностям.
- Труднореализуемые А4 — задолженность дебиторов, которая будет возвращена не ранее 12 мес. с момента займа, незавершенное производство, оборудование, сооружения, машины, земельные участки, инвестиции в дочерние компании на срок более года и др.
Теперь пройдемся по пассивам баланса. Их разделяют в зависимости от сроков погашения:
- Наиболее срочные П1 – задолженность перед акционерами, кредиторами, ссуды, которые по каким-либо причинам не удалось вовремя возвратить, и аналогичные обязательства краткосрочного характера.
- Пассивы умеренной ликвидности П2 – заемные в МФО и банковских структурах средства, подлежащие погашению на протяжении 12 мес.
- П3 – кредитные задолженности, выполнение которых отнимает более 12 мес.
- П4 – совокупность средств, в том числе резервных, находящихся в собственности фирмы.
Каким способом ведется анализ ликвидности баланса?
Зная структуру, приведенную выше, можно совершить анализ. Необходимо сопоставить строки в соответствующих друг другу группах обеих частей баланса.
Итог будет положительным, если получается следующая картина:
При таких результатах в балансе отмечается абсолютная ликвидность.
- При совпадении первого неравенства можно говорить о том, что на момент составления бухгалтерской отчетности предприятие имело достаточно денежных средств для выполнения срочных обязательств.
- Второе условие наглядно показывает — в ближайшее 3-6 мес. текущая ликвидность уменьшится или увеличится.
- В случае выполнения третьего неравенства руководство компании может быть спокойно за свою платежеспособность на ближайший период, равный одному периоду оборачиваемости ОС.
- При А3 > П3, можно говорить о том, что соотношение платежей и поступлений позволяет в отдаленной перспективе выполнить долгосрочные обязательства. Такие значения автоматически ведут к выполнению последнего четвертого неравенства.
Если в одной из строчек наблюдается знак отличный от нормативного, фиксируется отклонение в большей либо меньшей степени.
Следовательно, подобные манипуляции с А и П баланса помогают выявить способность организации к выполнению обязательств в денежном эквиваленте на текущий момент, ближайшее будущее, составлять прогнозы на более продолжительный период.
Предварительно проводить анализ удобно с таблицей, приведенной ниже. В ее графы вписываются данные по активам и пассивам на начало и конец года. Сопоставив значения, вы сможете увидеть абсолютные величины излишков/недостатков на интересующий период, получить ориентировочное (приближенное) представление о платежеспособности и ликвидности фирмы.
Детальный анализ ликвидности баланса посредством коэффициентов
Чтобы от приближенного анализа перейти к более точному и детальному, используются финансовые коэффициенты (К), которые рассмотрим детально.
№1. Текущей ликвидности.
С помощью этого коэффициента выясняют, хватает ли у анализируемого предприятия средств, чтобы рассчитаться по обязательствам в короткий срок.
Этот показатель называют основным при анализе платежеспособности и вычисляют по формуле:
Если при расчете получается 1-2,5, предприятие можно назвать ликвидным. Когда К меньше единицы, необходимо предпринимать определенные меры, направленные на повышение фондоотдачи и эффективности бизнеса, снижение задолженности перед кредиторами.
Если текущая ликвидность выше 2,5, это свидетельство тому, что субъект хозяйственной деятельности должен ОС баланса использовать более активно. Например, направить усилия на оборачиваемость запасов.
Норма (1-2,5) корректируется отраслью экономики:
№2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
К необходим для определения возможностей погашения задолженностей в кратчайшее время.
Формула выглядит так:
Оптимальной абсолютная кредитоспособность будет при 0,2 и выше. Но сильно большие показатели (от 0,8) — признак неэффективного расходования средств.
№3. Промежуточной (критической, быстрой) ликвидности.
Данный коэффициент позволяет увидеть насколько кредиторская задолженность будет погашена при помощи средств, имеющихся на счетах, поступлений по расчетам и др. ликвидных активов.
Формула расчета:
Ориентировочным является диапазон 0,7-1,5. Значительные отклонения от показателя, указывают на неспособность субъекта производить обязательные платежи. Если не будут предприняты меры по улучшению ситуации, банкротства не избежать.
Комплексная оценка ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса следует проводить с учетом всех ранее описанных показателей. Этому есть объяснение: текущая ликвидность отображает лишь общую ситуацию, но не дает гарантий, что у предприятия не возникнут трудности в платежеспособности.
Анализ только этой величины упускает производственные циклы, время хранения продукции, сроки выполнения своих обязанностей дебиторами и прочие аспекты, непосредственно влияющие на наличие у компании свободных средств.
Расчет срочной ликвидности не затрагивает запасы, которые имеются на складе. А ведь у предприятий, занимающихся торговой деятельностью, они составляют немалую долю баланса.
Коэффициент, отображающий абсолютную ликвидность, под влиянием календарных периодов и производственного цикла претерпевает изменений. Если проводить анализ в динамике, видно, как сильно он понижается после начисления работникам з/п, уплаты налогов и т.п.
Поэтому прибегают к общему показателю, который можно рассчитать следующим образом:
Его значение будет нормальным, если начинается с 1 и более.
Еще анализ кредитоспособности фирмы подразумевает расчеты коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности капитала. Первый К при нормальных условиях должен равняться 0,1 или превышать эту цифру. Он показывает, какой объем ОС финансируется капиталом.
Его вычисляют по формуле:
Анализ маневренности капитала служит для отражения доли оборотных средств, заключенной в запасах. Уменьшение коэффициента – положительный фактор. Нормативная величина составляет 0,3-0,6.
Задача оценки ликвидности баланса.
Как расчитать коэффициенты ликвидности?Финансовый анализ бизнеса.
Анализ ликвидности баланса на примере действующего предприятия
Возьмем выдержку из бухгалтерского баланса комбината металлургической отрасли за 3 года:
Теперь займемся распределением активов-пассивов баланса на группы:
На третьем этапе проводится их соотношение. Таблица показывает, что неравенство, где А1 равно или более П1, типично лишь для 2015 года.
Другая ситуация сложилась в следующем отчетном периоде. Это свидетельствует о том, что комбинату не хватит средств для единоразового погашения задолженности перед кредиторами.
По всему анализируемому промежутку времени получается А1+А2 П3. Анализ дает понять, что за счет запасов и других ресурсов комбинат погасит отложенную налоговую задолженность, обязанности по кредитованию. Но в 2014-2015 гг. этого достигнуть не получится.
Четвертое неравенство выполняется только в 2016-ом, что свидетельствует о способности накопить капитал, покрывающий стоимость всех необоротных активов баланса.
Подытожим: металлургический комбинат в целом нельзя назвать ликвидным. Однако прослеживается положительная динамика. Низкая ликвидность объясняется фондоемкой отраслью предприятия.
Рассчитав коэффициенты, необходимо сравнить их с нормативными значениями, как в таблице:
Анализируем полученные результаты:
- За 3 года деятельности для текущей ликвидности баланса характерны хорошие показатели.
- Быстрая ликвидность в 2014 году не соответствует нормативу на 0,69. В течение последующих 2-х лет значение возрастает на 0,13, достигает нормы.
- Оптимальной является и абсолютная ликвидность. Но к 2016 году показатель снижается на незначительную цифру.
- Ксос в 2014-2015 гг. отрицательный, в 2016-ом он выравнивается и принимает нормативное значение.
- Км.сос по всему представленному периоду ниже норматива, но динамика не отрицательная.
Заключительный вывод таков: металлургический комбинат не ликвиден. Это не страшно, поскольку полученные показатели диктуются отраслью. У бизнеса достаточная степень платежеспособности, поскольку коэффициенты в целом не отличаются от нормы.
Предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, но динамика коэффициентов позволяет строить на будущее оптимистические прогнозы, значит, эффективность деятельности растет.
Анализ ликвидности баланса – задача любой серьезной компании, выполнение которой позволяет вовремя выявить риски несостоятельности и произвести на основе этого необходимые операции по улучшению платежеспособности.
Полезная статья? Не пропустите новые!Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
biznesprost.com
Анализ ликвидности баланса: сравните активы и пассивы
Автор: Анатолий Георгиевич Пopшнeв, доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент РАН, заведующий кафедрой маркетинга Государственного университета управления.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:
- Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
- Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
- Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
- Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
- Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
- Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
- Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
- Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1А2 >> П2А3 >> П3А4 << П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.
| № групп статей баланса | Покрытие (актив) | Сумма обязательств (пассив) | Разность (+ излишек, — недостаток) | |||
| на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | |
| I | ||||||
| II | ||||||
| III | ||||||
| IV | ||||||
| Итого | ||||||
Таблица 1. Таблица покрытия.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Практические современные знания из области финансов.
www.elitarium.ru
Анализ ликвидности баланса
Актуально на: 12 декабря 2017 г.
Бухгалтерский баланс – основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность активов – это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации – это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.
Группируем активы по степени ликвидности
Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы – от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:
| Наиболее ликвидные активы | 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» + 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» |
| Быстро реализуемые активы | 1210 «Запасы» + 1230 «Дебиторская задолженность» (в части краткосрочной дебиторской задолженности) + 1260 «Прочие оборотные активы» |
| Медленно реализуемые активы | 1220 «НДС по приобретенным ценностям» + 1230 «Дебиторская задолженность» (в части долгосрочной дебиторской задолженности) |
| Труднореализуемые активы | 1100 «Итого по разделу I» |
В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться горизонтальный и вертикальный анализ.
Коэффициенты ликвидности по балансу
При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.
Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
КАЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)
где КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;
строка 1510 – «Заемные средства»;
строка 1520 – «Кредиторская задолженность»;
строка 1540 – «Оценочные обязательства»;
строка 1550 – «Прочие обязательства».
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение КАЛ e 0,2.
Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ), рекомендуемое значение для которого – от 0,7 до 1:
КБЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)
* строка 1230 – в части краткосрочной дебиторской задолженности.
glavkniga.ru
Пример анализа ликвидности бухгалтерского баланса
В литературе под ликвидностью баланса, как правило, понимается как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Формулы и теория анализа ликвидности изложена в статье «Анализ ликвидности баланса предприятия».
Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу.
Таблица №1. Группировка активов и пассивов баланса| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 1250 + 1240 | 59769599 | 49786249 | 76697707 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | стр. 1230 | 8577851 | 8295843 | 5040103 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | 12615273 | 15383877 | 20127414 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | стр. 1100 | 242110781 | 345118415 | 296960086 |
| Итого активы | ВА | 323073505 | 418584383 | 398825309 | |
| Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 1520 | 16054439 | 13982906 | 12101434 |
| Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 1510 + 1540 + 1550 | 0 | 0 | 4877 |
| Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 1400 | 1500000 | 14137 | 223164 |
| Постоянные пассивы | П4 | стр. 1300 + 1530 - 12605 | 305519066 | 404587341 | 386495836 |
| Итого пассивы | ВР | 323073505 | 418584383 | 398825309 |
Сравним полученные показатели с нормативными значениями.
| 2011 год | 2012 год | 2013 год | |
| А1=>П1 | А1=>П1 | А1=>П1 | А1=>П1 |
| А2=>П2 | А2=>П2 | А2=>П2 | А2=>П2 |
| А3=>П3 | А3=>П3 | А3=>П3 | А3=>П3 |
| А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Логика при этом такова:
-
Собственный капитал, являясь основой стабильной работы ОАО «ККК», должен финансировать полностью внеоборотные активы и частично оборотные активы.
-
Величина запасов должна превышать долгосрочные обязательства, чтобы ОАО «ККК» по мере естественного преобразования запасов в денежные средства могла их гарантированно погашать.
-
Дебиторская задолженность должна полностью покрывать краткосрочные кредиты и займы, потому что эти кредиты и займы как раз служат источником ее финансирования.
-
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать кредиторскую задолженность.
Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Но необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.
Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «ККК» как достаточную, так как соотношение активов и пассивов соответствует нормативным значениям.
Показатель А1 => П1 на протяжении трех лет находился в пределах нормативных значений, что говорит о достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организации А2=>П2.
Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 – отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Если выполняются первые три неравенства анализа ликвидности баланса, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Рассчитаем показатели ликвидности бухгалтерского баланса.
Таблица №2. Показатели ликвидности| Коэффициент текущей ликвидности | 1 - 2 | 5,04 | 5,25 | 8,41 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,7 - 1,5 | 4,26 | 4,15 | 6,75 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 | 3,72 | 3,56 | 6,34 |
| Общий показатель ликвидности баланса предприятия | => 1 | 4,11 | 4,19 | 7 |
Рассматриваемые показатели организации за рассматриваемый период находились в пределах нормативных значений. Динамика показателей положительна за период 2011-2013гг.
Следует отметить что, коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде значительно превышает нормативное значение, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств рассматриваемой организации.
Дополнительными показателями, характеризующими ликвидность баланса, являются показатели достаточности денежного потока.
Таблица №3. Показатели достаточности денежного потока| Степень платежеспособности общая, мес. | 0,68 | 0,51 | 0,41 | |
| Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. | 0,06 | 0 | 0,01 | |
| Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. | 0,62 | 0,51 | 0,41 | |
| Коэффициент покрытия процентов | > 2 | 493,46 | 26074,86 | |
| Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации | < 0,5 | 0,01 | 0 | 0 |
Денежный поток, генерируемый ОАО «ККК», в рассматриваемом периоде достаточен для обслуживания собственных долговых обязательств. Показатели коэффициента покрытия процентов и отношения долга соответствуют нормативным значениям.
afdanalyse.ru
Как определить ликвидность баланса 🚩 ликвидный баланс 🚩 Финансы 🚩 Другое
Автор КакПросто!
Ликвидность баланса отражает степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Необходимость оценки ликвидности баланса предприятия возникает в связи с определением его кредитоспособности, т.е. способности своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Статьи по теме:
Инструкция
Для того чтобы определить ликвидность баланса, сгруппируйте активы. Наиболее ликвидные активы (А1) – это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для погашения обязательств немедленно. Кроме того, в группу А1 включаются краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемые активы (А2) – это активы, для превращения которых в денежные средства требуется некоторое время. Сюда включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы. Медленно реализуемые активы (А3) – это часть активов, которая включает запасы, дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, НДС по приобретенным ценностям. Трудно реализуемые активы (А4) – это активы предприятия, которые используются в течение длительного времени и их реализация на рынке затруднена. В это группу входит раздел I баланса «Внеоборотные активы».Затем сгруппируйте пассивы баланса по степени увеличения сроков погашения обязательств. Наиболее срочными обязательствами (П1) считается кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды, не погашенные в срок. Краткосрочные пассивы (П2) – это часть пассивов, которая включает краткосрочные кредиты и займы, срок погашения которых наступает в течение 12 месяцев. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные обязательства IV раздела баланса. Постоянные пассивы (П4) включают итоги III раздела «Капитал и резервы» и статьи V раздела баланса «Резервы предстоящих расходов» и «Доходы будущих периодов».
Для определения ликвидности баланса сопоставьте итоги каждой группы активов и пассивов. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются все условия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4Источники:
- определение ликвидности баланса
Комфортный дом — это дом, в который хочется возвращаться после работы, в котором царят гармония и уют. Чтобы достичь этого, необходимо четко распределять обязанности, чтобы не возникало ненужных обид и недомолвок, впоследствии превращающихся в ссоры и непонимание.
Вам понадобится
- - График работ;
- - книга "Вы и ваша семья. Руководство по личностному росту", В. Сатир, 2000;
- - книга "Начала семейной жизни. Мужчина и женщина", А.И. Кочетов, А.А. Логинов, 1989.
Инструкция
Поделите обязанности на любимые и нелюбимые. Для выполнения нелюбимых обязанностей составьте отдельный график. Это не означает, что в последующем его придется придерживаться неукоснительно (если один из супругов заболел, то другой временно всю домашнюю работу принимает на себя), но пока ваш быт не устоялся, разделение необходимо. Если вы проживаете в квартире у родителей, договоритесь, занимаетесь ли вы ведением домашнего хозяйства в целом по дому или отвечаете только за чистоту и порядок в вашей комнате, будете ли вы ответственным за приготовление пищи или это полностью станет обязанностью свекрови (тещи). К работе по дому можно подключить также и детей. Обычно маленькие дети воспринимают это как радость и праздник, для них любая помощь родителям приносит удовольствие. Попросите малыша сложить игрушки — с этим он точно справится. Толку от такой помощи будет немного, зато он будет счастлив. Со временем ваш малыш станет помогать вам больше и больше, сможет проявить самостоятельность. Не забывайте говорить о том, что помощь для вас очень необходима и важна. Хвалите малыша за любую, даже самую маленькую и незначительную помощь. Он оценит. Забудьте о таких словах, как «должен», «нужно», «обязан» — это прямая дорога к зарождению негативной ассоциации с домашними хлопотами. Запомните, совместная жизнь это не каторга, где приходится много делать самому, где кажется, что с вашим мнением не считаются, где вы должны все делать так, как хочет ваш любимый человек. Все должно быть основано на взаимной помощи и согласии. Если помнить, что общий труд способствует сближению членов семьи и делает их настоящей семьей, то в дальнейшем совместное выполнение домашних дел будет приносить вам удовольствие.Видео по теме
Источники:
- Клуб "неНОРМАЛЬНЫЕ родители" в 2018
Совет полезен?
Распечатать
Как определить ликвидность баланса
www.kakprosto.ru
Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Молочного комбината «Воронежского»)
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Таким образом, ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [3, с. 203].
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».
4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Таблица 1
Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского», [2]
|
Группировка активов (А) |
На начало года |
На конец года |
Группировка пассивов (П) |
На начало года |
На конец года |
||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы: |
152187 |
154577 |
П1 |
Наиболее срочные обязательства: |
278141 |
339073 |
|
Денежные средства |
2893 |
2650 |
Кредиторская задолженность |
278141 |
339073 |
||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
149294 |
151927 |
|||||
|
А2 |
Быстро реализуемые активы: |
942756 |
701511 |
П2 |
Краткосрочные пассивы: |
407963 |
70154 |
|
Дебиторская задолженность (до года) |
942756 |
701511 |
Займы и кредиты до года |
407963 |
70154 |
||
|
Прочие оборотные активы |
- |
- |
|||||
|
А3 |
Медленно реализуемые активы: |
305866 |
381449 |
П3 |
Долгосрочные пассивы: |
462924 |
272454 |
|
Запасы |
311858 |
377104 |
Долгосрочные обязательства |
462924 |
272454 |
||
|
Расходы будущих периодов |
(14826) |
(11552) |
|||||
|
Дебиторская задолженность (после года) |
- |
- |
|||||
|
НДС по приобретенным ценностям |
8834 |
15897 |
|||||
|
А4 |
Трудно реализуемые активы: |
622621 |
697730 |
П4 |
Постоянные пассивы: |
889228 |
1265138 |
|
Внеоборотные активы |
622621 |
697730 |
Капитал и резервы |
889228 |
1265138 |
||
|
Доходы будущих периодов |
- |
- |
|||||
|
Резервы предстоящих расходов |
- |
- |
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского» показывает, что наиболее ликвидным баланс был на конец 2009 года, так как выполняется условие 2, 3 и 4, а на начало года – только 2 и 4 условия. Как видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей [1,с.242].
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:
КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) ≥ 0,2;
2) Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент критической ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле: КПЛ (критической ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов). Рекомендуемое значение данного показателя ≥ 0,8;
3) Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы». КТЛ = оборотные активы/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) [1, с.232] .
Таблица 2
Показатели ликвидности баланса
|
Коэффициент |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
КАЛ |
0,22 |
0,38 |
|
КПЛ |
1,6 |
2,09 |
|
КТЛ |
2,06 |
3,05 |
Коэф. абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ≥ 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2009 год его платежеспособность возросла, т.к. КАЛ увеличился до 0,38. На начало 2009 года предприятие могло погасить немедленно 22% кредиторской задолженности, а на конец 38%.
Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (≥ 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 2,06 и 3,05 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.
В целом за 2009 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что Молочный комбинат «Воронежский» в рассматриваемый период является платежеспособным.
Литература:
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Г.Н. Соколова. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004. – 615 с.
Годовой бухгалтерский отчет ОАО МК «Воронежского» за 2009 год.
Миннибаева К.А. Экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Миннибаева.- Б.: Изд-во БГТИ, 2008. – 220 с.
Основные термины (генерируются автоматически): актив, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, доход будущих периодов, обязательство, средство, отчетная дата, собственный капитал, текущая ликвидность, пассив.
moluch.ru
