Содержание
Корпоративные пенсионные взносы в 2018 году превысят 32 миллиарда долларов
Корпорации США планируют внести около 32 миллиардов долларов в свои глобальные пенсионные фонды в этом году, согласно анализу Pensions & Investments отдельных компаний, объявивших о взносах не менее 100 миллионов долларов.
Среди 58 компаний, прошедших проверку P&I , шесть заявили, что они внесут более 1 миллиарда долларов каждая, а еще 11 компаний заявили, что они внесут от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов в 2018 году, на основании 10-K заявок, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. по 14 марта. В 2017 году эти 58 компаний внесли в свои глобальные пенсионные фонды в общей сложности 34,2 млрд долларов, из которых не менее 8 млрд долларов пришлось на четвертый квартал.
В обзоре этого года было охвачено 99% компаний S&P 500, подавших годовую отчетность 10-K.
General Electric Co., Бостон, пообещала самый крупный вклад из рассмотренных компаний, объявив в ноябрьском бюллетене для инвесторов, что в 2018 году она планирует внести 6 миллиардов долларов в пенсионный план GE, свой основной план в США. 10-K, GE вложила в свои пенсионные планы в общей сложности 2 миллиарда долларов в 2017 году, а коэффициент финансирования плана в США составил 67,2% по состоянию на 31 декабря по сравнению с 64,2% в предыдущем году.
Корпорация Lockheed Martin, Бетесда, штат Мэриленд, заявила, что в 2018 году внесет 5 миллиардов долларов в свои пенсионные планы США после выплаты 46 миллионов долларов в 2017 году. взносы до 2021 года. По состоянию на 31 декабря коэффициент финансирования плана компании в США составлял 68% по сравнению с 69,7% в предыдущем году.
А компания FedEx Corp., Мемфис, штат Теннесси, планирует в 2018 году внести 1,75 миллиарда долларов в свои пенсионные планы в США. В предыдущем финансовом году FedEx вложила 2 миллиарда долларов. По состоянию на 31 мая 2017 года коэффициент финансирования пенсионных планов FedEx в США с установленными выплатами составлял 890,5% по сравнению с 82,8% в предыдущем году.
Налоговые законопроекты подпитывают рост
Мэтт Макдэниел, партнер Mercer в США по управлению благосостоянием из Филадельфии, сказал в интервью, что заинтересованность корпораций в ускорении взносов — внесение обязательных взносов на несколько лет за один год — высока.
По словам г-на Макдэниела, одной из основных причин, по которой корпорации ускоряют взносы с начала прошлого года, является ожидание надвигающейся налоговой реформы.
«Налоговая реформа была проведена очень поздно в 2017 году, — сказал г-н Макдэниел. «Некоторые спонсоры плана ожидали налоговой реформы, другая группа спонсоров не была в этом уверена. На самом деле мы не добились этой окончательности».
Закон о сокращении налогов и создании рабочих мест, подписанный президентом Дональдом Трампом 22 декабря, снизил ставку корпоративного налога с 35% до 21%. Действующее налоговое законодательство позволяет спонсору плана вычитать часть своих пенсионных взносов на основе своей налоговой ставки.
У корпораций есть время до 15 сентября, окончательного срока уплаты налогов, чтобы вычесть эти взносы по более высокой ставке 2017 года, сказал г-н Макдэниел. «Это последний вздох в следующие шесть месяцев, чтобы воспользоваться этим. Мы работаем над этим со многими спонсорами плана». 0005
Мэтью Сигел, старший консультант Willis Towers Watson PLC в Стэмфорде, штат Коннектикут, также считает, что компании обдумывают дополнительные взносы.
«В 2018 году мы по-прежнему наблюдаем, как многие организации обдумывают дополнительные взносы, которые могут быть вычтены в 2017 году, — сказал г-н Сигел, — и мы видели, что ряд крупных организаций пришли к выводу, что, по сути, они собираются ускорить то, что они считают ожидаемыми требованиями к взносам в течение следующих нескольких лет».
Г-н Макдэниел также отметил, что, хотя компании обязаны сообщать об ожидаемых взносах, «ничто не мешает им вносить больше или меньше этой суммы».
Ряд корпораций последовали этому примеру в 2017 году, в том числе United Parcel Service Inc., Атланта, объявившая в феврале о том, что в конце 2017 года она внесла дополнительные 5 миллиардов долларов в свои планы в США в дополнение к 2,3 миллиардам долларов. Первоначально она объявила в заявке 10-K, что Delta Air Lines Inc. , Атланта, внесла в общей сложности 3,56 миллиарда долларов США в свои планы с установленными выплатами в США в марте и апреле 2017 года, что намного превышает 1,2 миллиарда долларов, объявленных компанией в ее 10 -K от 13 февраля 2017 г., и E.I. du Pont de Nemours & Co., Уилмингтон, Делавэр, которая в мае 2017 года объявила в документе SEC, что планирует внести 2,9 доллара США.миллиардов в свой план с установленными выплатами в США в 2017 году по сравнению с 230 миллионами долларов в виде взносов, которые она первоначально объявила о своей подаче заявки 10-K в феврале того же года.
В прошлом году общий ожидаемый вклад 64 компаний, чьи 10-К на 2016 год включали намерение внести 100 миллионов долларов или более, составил 26,8 миллиарда долларов.
В 2018 году Delta заявила, что планирует внести 500 миллионов долларов в свои планы, а DuPont, которая 31 августа объединилась с Dow Chemical Co., Мидленд, штат Мичиган, чтобы сформировать DowDuPont, планирует внести 200 миллионов долларов в свой DuPont. глобальные планы БД.
Повышение PBGC вырисовывается
Многие корпорации также ввели ускоренные взносы из-за надвигающегося повышения переменных ставок, взимаемых Pension Benefit Guaranty Corp. фиксированная ставка, которая зависит от количества участников плана. Переменная ставка, которая еще в 2013 году составляла всего 9 долларов за 1000 долларов необеспеченных гарантированных пособий, теперь составляет 34 доллара в 2018 году и вырастет до 42 долларов в 2019 году..
Средний коэффициент финансирования среди 58 проанализированных планов по состоянию на 31 декабря составил 83,2% по сравнению с 79,6% в 2016 году, что является улучшением, несмотря на более низкие ставки дисконтирования, которые увеличивают обязательства. Медианная ставка дисконтирования в 2017 г. среди проанализированных планов составила 3,7% в 2017 г. по сравнению с 4,3% в 2016 г. и 4,5% в 2015 г.
Снижение учетных ставок в США уже давно приводило к снижению коэффициентов фондирования. Согласно февральскому отчету Willis Towers Watson, средняя учетная ставка, используемая компаниями из списка Fortune 1000, снижалась с момента своего пикового значения 6,29. % в 2008 году, вплоть до 3,55%.
Уиллис Тауэрс Г-н Сигел из Watson сказал, что улучшение коэффициентов финансирования даже перед лицом падения учетных ставок произошло благодаря двум компенсирующим условиям.
«В 2017 году ставки дисконтирования упали, может быть, на 50 базисных пунктов или около того, но это компенсировало доходность активов, которая, по нашему мнению, составляла около 13% в зависимости от сочетания активов. У нас также были некоторые преимущества в дополнительных изменениях в таблицах смертности. выпущено Обществом актуариев, — сказал г-н Сигел.
Основываясь на оценках Willis Towers Watson, г-н Сигел сказал, что коэффициенты финансирования по состоянию на середину марта улучшились, возможно, на 2-3 процентных пункта по сравнению с 83% на конец года.
«Если вы посмотрите с начала 2018 года по февраль, по нашим оценкам, ставки дисконтирования в среднем увеличились примерно на 40 базисных пунктов, и на сегодняшний день в марте мы не наблюдаем значительных изменений», — сказал г-н Сигел.
$1 млрд club
Три другие компании, которые планируют внести более $1 млрд в свои пенсионные планы в 2018 году, — это PepsiCo Inc., Purchase, NY; FirstEnergy Corp., Акрон, Огайо; и Exxon Mobil Corp., Ирвинг, Техас.
PepsiCo планирует выделить в общей сложности 1,575 миллиарда долларов на свои глобальные планы DB в 2018 году. В своем отчете 10-K компания сообщила, что уже внесла 750 миллионов долларов в планы и планирует внести дополнительно 650 миллионов долларов в первом квартале. и еще 175 миллионов долларов в виде дискреционных взносов в американские и международные планы до конца года. Коэффициент финансирования PepsiCo для планов США по состоянию на 31 декабря составлял 85,1% по сравнению с 86,9% в предыдущем году, а коэффициент финансирования международных планов составлял 9.9,1% по состоянию на 31 декабря, по сравнению с 92,6% в предыдущем году.
FirstEnergy в январе вложила 1,25 миллиарда долларов в свои квалифицированные пенсионные планы для выполнения обязательств по финансированию на будущие годы, говорится в заявлении компании. Компания вложила 18 миллионов долларов в свои пенсионные планы в 2017 году и 899 миллионов долларов в 2016 году. Коэффициент финансирования ее плана в США в 2017 году составил 65,9%, как и в предыдущем году.
Exxon Mobil планирует внести 1,21 миллиарда долларов в свои глобальные пенсионные планы в 2018 году — 490 миллионов долларов в свои планы в США и 720 миллионов долларов в свои планы за пределами США.
Коэффициент финансирования его планов в США по состоянию на 31 декабря составил 66,2% по сравнению с 64,2% в предыдущем году. Планы за пределами США были профинансированы на 76,8 % по сравнению с 75,6 % на конец 2016 года. Прочтите другие статьи из серии Essential Elements здесь.
Налоговый кодекс США по соображениям государственной политики тесно переплетен с положениями, помогающими физическим лицам приобретать страховую защиту и пенсионное обеспечение, а также помогающим предприятиям застраховаться от рисков. Медицинские и пенсионные выплаты работникам, индивидуальное медицинское страхование, аннуитеты и страхование жизни, а также страхование имущества/от несчастных случаев – все это взаимосвязано с существующей налоговой политикой и зависит от нее.
Страхование и пенсионное обеспечение имеют уникальную цель — защитить людей от непредвиденных событий и сохранить ресурсы после выхода на пенсию за счет объединения рисков. Вместе с доходом, инвестициями и пенсионными сбережениями страхование играет решающую роль в экономическом благополучии американцев. Каждый тип страхового и пенсионного плана регулируется уникальными налоговыми положениями, которые могут помочь людям снизить риски, которые они не могут себе позволить или не могут накопить самостоятельно.
Избранные налоговые режимы страхования и пенсий
Страхование здоровья . Как правило, работники могут исключить страховые взносы, которые они платят за медицинское страхование, из своего налогооблагаемого дохода, а также стоимость любых получаемых ими пособий. Для работодателей страховые взносы, уплаченные за медицинское страхование, и любые уплаченные претензии по медицинскому обслуживанию подлежат вычету. Точно так же самозанятым лицам разрешается вычитать определенную сумму медицинских, стоматологических и долгосрочных страховых взносов из своих подоходных налогов.
Закон о доступном медицинском обслуживании (ACA) также предусматривает налоговые льготы для страховых взносов, уплачиваемых лицами с низким и средним уровнем дохода (определяемым как 100–400 процентов федерального уровня бедности), у которых нет медицинского страхования, спонсируемого работодателем, или которые не имеют право на Медикейд. Кроме того, ACA ввела налоговую льготу на здравоохранение для малого бизнеса, чтобы помочь работодателям с 25 или менее штатными сотрудниками, зарабатывающими в среднем 50 000 долларов или меньше.
Дополнительные налоговые правила регулируют частное страхование по инвалидности и страхование на случай длительного ухода. Что касается страхования по инвалидности, выплаты по планам, оплачиваемым работодателями, облагаются налогом, в то время как пособия по планам, оплачиваемым физическими лицами за счет долларов после уплаты налогов, не облагаются налогом. Для квалифицированного страхования на случай длительного ухода страховые взносы, уплачиваемые страхователем, обычно не облагаются налогом.
Страхование жизни. В отличие от большинства программ медицинского страхования и пенсионных планов, индивидуальные страховые взносы по страхованию жизни не облагаются налогом. (Для страховых взносов, уплачиваемых работодателем, существуют специальные групповые правила, первые 50 000 долларов покрытия которых не считаются налогооблагаемым доходом.) Пособия по страхованию жизни, выплачиваемые в случае смерти страхователя, не облагаются подоходным налогом. Доходы от полисов страхования жизни облагаются налогом только в случае истечения срока действия полиса или отказа держателя полиса от полиса страхования жизни, стоимость которого превышает уплаченные премии.
Аннуитеты, обеспечивающие пожизненный доход после выхода на пенсию, также имеют особые налоговые правила. В случае отсроченных аннуитетов доходы могут накапливаться без уплаты налогов, и только часть платежей, поступающих от доходов по аннуитетам, подлежит налогообложению. В случае немедленной ренты, приобретаемой за доллары после уплаты налогов, налогообложению подлежит только прибыль, превышающая стоимость первоначального взноса держателя полиса.
Страхование имущества/от несчастных случаев. Незастрахованные убытки имущества/несчастных случаев, как правило, вычитаются из налогооблагаемого дохода. Ретроактивные вычеты по убыткам, произошедшим в зонах стихийного бедствия, объявленных на федеральном уровне, также могут производиться в течение года после стихийного бедствия. Для лиц, получающих компенсационные выплаты работникам, налоги с этих пособий, как правило, не уплачиваются.
Пенсионные планы с отсрочкой налогообложения: иллюстрация соображений государственной политикиПенсионные планы с отложенным налогом и установленными взносами являются одними из наиболее распространенных пенсионных планов, предлагаемых работодателями. Согласно бюджету правительства США на 2018 год, Analytical Perspectives, в 2016 году на такие планы приходилось 61,8 млрд долларов федеральных налоговых расходов. Тем не менее, такой же налоговый режим может помочь работодателям спонсировать и вносить вклад в пенсионные планы. Точно так же разрешение работникам вычитать пенсионные отчисления из их налогооблагаемого дохода может побудить их откладывать сбережения на пенсию. Директивные органы, рассматривающие возможность пересмотра налогового режима пенсионных счетов с отсрочкой налогообложения, должны взвесить несколько последствий для государственной политики. Например, хотя преобразование таких счетов в счета с отчислениями после уплаты налогов и безналоговыми выплатами может привести к увеличению доходов федерального бюджета в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе эти прибыли могут быть компенсированы соответствующими расходами, поскольку физические лица начинают снимать средства в более поздние сроки. годы. Есть много возможных последствий налоговой реформы. Например, изменения в налоговом учете пенсионных планов также могут увеличить неравенство в пенсионном доходе между более низкими и более высокими доходами. Кроме того, поскольку многие люди могут иметь более высокую налоговую ставку в трудовые годы, чем во время выхода на пенсию, план с отчислениями после уплаты налогов может оставить им меньшую налоговую экономию, чем в рамках плана с отсрочкой налогообложения. Наконец, устранение возможности делать отложенные от налогов отчисления на пенсионные счета может сделать такие счета менее желательными и потенциально сократить количество людей, накапливающих важные пенсионные сбережения. |
Пенсионные сбережения и пенсии. Планы с установленными взносами, спонсируемые работодателями, как правило, предусматривают отсрочку уплаты налогов, а это означает, что участники могут вносить часть своей зарплаты до вычета налогов и платить налоги только тогда, когда они снимают суммы с таких планов. Точно так же для работодателей взносы в планы сотрудников не облагаются налогом. В соответствии с планами с установленными выплатами, в которые работники обычно не вносят вклад, полученные выплаты облагаются подоходным налогом.
Другие пенсионные сберегательные компании (например, Roth IRA) не подпадают под этот общий налоговый режим. Вместо этого взносы в эти планы оплачиваются долларами после уплаты налогов, но снятие средств не подлежит налогообложению.
Налогоплательщики с низким и средним уровнем доходов также имеют право на получение кредита на пенсионные сбережения (известного как кредит на накопления), который предоставляет налоговый кредит на основе дохода для пенсионного плана или взносов IRA.
Налоговая политика: вопрос компромиссов
Изменения в налоговом кодексе могут иметь критические экономические последствия, например, для валового внутреннего продукта (ВВП), национальных сбережений или гарантированного дохода. Следовательно, политики, стремящиеся пересмотреть налоговый кодекс, должны учитывать потенциальные политические последствия положений налоговой реформы.
Налогообложение страховых и пенсионных пособий может существенно повлиять на их доступность, доступность и надежность. Изменения в налоговом кодексе могут повлиять на планы страхования и пенсионного обеспечения непосредственно через налоговые льготы, вычеты или отсрочки, или они могут произойти непреднамеренно, в результате изменения корпоративных или индивидуальных налоговых ставок.
Точно так же налоговая политика, направленная непосредственно на страхование и пенсионные планы, может иметь более широкие экономические последствия. Например, поскольку страховые компании и пенсионные фонды являются очень крупными покупателями корпоративного и государственного долга, изменения в их налоговом режиме могут оказать существенное влияние на рынки капитала. Кроме того, поскольку налоговая политика может побуждать людей самостоятельно финансировать свои риски с помощью льготных налоговых полисов, пересмотр налоговой политики, который приводит к тому, что люди отказываются от взносов в пенсионные планы и аннуитеты или сокращают их, может в конечном итоге увеличить зависимость от программ социального страхования, таких как Социальное страхование.