Налоговая проверить себя и контрагента: Предоставление сведений из ЕГРЮЛ/ЕГРИП в электронном виде

Содержание

Федеральная налоговая служба проверь себя и контрагента

Каждый опытный предприниматель рано или поздно прибегает к заключению договоров с другими юридическими лицами. При этом всегда возникает вопрос, можно ли доверять таким людям. Как обезопасить себя? Как защитить свой бизнес?

Когда этот вопрос вставал десятки лет назад, тогда полагаться можно было только на свою интуицию и умение правильно провести переговоры. Ведь понять истинное лицо можно только тогда, когда хорошо разбираешься в психологии человека. Но сегодня данный метод даже не приходит на ум. Почему? Благодаря новым технологиям и разработкам Федеральная налоговая служба позволяет проверить себя и контрагента.

Особенности ФНС

В 1573 году в России началась эпоха по сбору информации о всех доходах подчиненных. Создавались палаты, коллегии и многие другие системы, позволяющие отслеживать неблагоприятных предпринимателей. Прошли десятилетия и уже в 2002 году происходило предоставление налоговых деклараций в электронном виде. Со временем свою работу начал официальный сайт Федеральной Налоговой Службы (ФНС), предоставляя доступ в личный кабинет. С 2013 года все жители России могут наблюдать за обновленной и усовершенствованной версией данного проекта.

Теперь на странице nalog.ru находится достаточно много разной информации, которая позволяет отследить добросовестных налогоплательщиков. Индивидуальные предприниматели и юридические лица могут пользоваться личным кабинетом. Здесь пользователь сможет познакомиться с тем, какой пакет документов необходим для регистрации, какие налоги требуется уплачивать и когда это важно сделать. Но особым достижением Федеральной налоговой службы является новый раздел: «Проверь себя и контрагента».

Месторасположение нового раздела

Для того чтобы найти на странице, посвященной Федеральной налоговой службе, раздел «Проверь себя и контрагента», необходимо перейти на главную страницу nalog.ru. Далее каждый пользователь может выбрать регион, в котором он проживает, воспользоваться видеопомщником для навигации по сайту, выбрать русский или английский язык, увеличить шрифт текста. Сервис отвечает всем международным стандартам, заявляет о высоком уровне надежности и защищенности. Он заботится о предоставлении честной информации о предпринимателях и делает эту работу легкой, доступной для всех. Ниже расположено 3 вкладки: «Новости», «СМИ о ФНС» и «Электронные сервисы». «Проверь себя и контрагента» находится во вкладке «Все сервисы». Необходимо нажать на эту надпись. Далее можно воспользоваться строкой поиска по сайту или, пролистав немного ниже, найти следующий заголовок: «Риски бизнеса: проверь себя и контрагента».

Как произвести проверку

Эта база данных поможет ответить на множество вопросов об индивидуальном предпринимателе или юридическом лице. Сведения на ней обновляются ежедневно. Проверить себя или контрагента (лицо, которое рассматривается как будущий сотрудник-фирма или другой предприниматель) можно по основному государственному регистрационному номеру (ОГРН), Идентификационному номеру (ИНН), ФИО и региону места жительства или основному государственному регистрационному номеру индивидуального предпринимателя (ОГРНИП). Далее необходимо ввести цифры с картинки и нажать «Найти». После этого откроется список зарегистрированных предпринимателей (если искать по названию) или определенное лицо (если поиск по ИНН, ОГРН, ОГРНИП). На сайте появится таблица, в которой будет указано точное место нахождение, номера (ИНН, ОГРН, КПП), дата присвоение номера и дата, когда предприниматель окончил свою деятельность. Также для внимания предоставляется PDF-документ. В нем будет находиться информации побольше: кто является соучредителями, когда прошел регистрацию, не имеет ли задолженностей и многое другое. Данный документ также имеет электронную подпись. Она приравнивается к собственноручно поставленной и доступ предоставляется только в том случае, если имеется особое программное обеспечение. Для этой цели на сайте ФНС находится ссылка на страницу, на которой пользователь сможет познакомиться с требованиями для получения права доступа к документу и его хранению.

Дополнительные способы проверки контрагента

Каждый предприниматель перед подписанием договора с другой фирмой обязательно должен собрать ряд документов. При этом они все должны быть заверены и действительны. Это поможет обезопасить себя в случае нежданной налоговой проверки. Поэтому важно получить все копии учредительных органов, паспорта, ИНН, ОГРН(ИП). Также в Интернете присутствуют дополнительные базы данных, которые позволяют проверить себя и контрагента. Все выписки необходимо иметь в наличии и заверить до момента, когда происходит подписание договора о сотрудничестве. Ознакомившись с полученными документами в ФНС, предпринимателю советуется по возможности отправиться на место регистрации фирмы и проверить ее наличие на самом деле.

Федеральная налоговая служба предоставляет помощь и в следующем деле: юридическое лицо может отправить письменный запрос. Он составляется в свободной форме. Документ позволит запросить информацию о том, является ли определенный человек добросовестным налогоплательщиком, не нарушал ли он законы.

Некоторые предприниматели отказывают в предоставлении нужных документов для поверки. Но юристы помогут познакомиться со статьями и законами налогового права В нём ясно указывается, что может называться коммерческой тайной, а что нет. Поэтому пользуйтесь Федеральной налоговой службой, официальным сайтом инспекции, проверяя себя и контрагента на наличие задолженностей. Это поможет обезопасить себя и заключить договор с честными лицами.

Бизнес-портал investtalk.ru предоставляет информацию о налогах. Так, на странице https://investtalk.ru/nalogi/nalog-na-zemlyu-v-2017-godu-ukraina рассказывается о налоге на землю. А здесь можно прочитать о налогах в Беларуси на покупки на Алиэкспресс. Эта и другая информация поможет быть «чистыми» в глазах налоговых служб и снизить фискальные расходы.

Проверка контрагентов. Риски по НДС и налогу на прибыль

Необоснованная налоговая выгода

Налогоплательщику нужно понимать, каких действий и в каком объеме от него ожидают налоговики. Почему он в ответе за контрагентов? Принятие каких мер будет достаточным, чтобы обезопасить свой бизнес от негативных налоговых последствий.

С точки зрения ФНС, налогоплательщики должны предпринять определенные усилия и детально подойти к знакомству с потенциальным партнером.

Должно быть четкое понимание:

располагает ли бизнес-партнер средствами и ресурсами для исполнения контракта;
платит ли он налоги;
соответствует ли ОКВЭД бизнеса-партнера сфере деятельности, в которой вы планируете сотрудничать;
не зарегистрирована ли компания по массовому адресу, и сколько юрлиц ведет ее гендиректор;
не находится ли компания в процессе ликвидации или банкротства;
есть ли нужные разрешения, квалифицированные специалисты.

Понятие «должной осмотрительности» при выборе контрагента впервые появилось в постановлении Пленума ВАС от 12.10.2006 № 53. Оно подразумевает использование налогоплательщиком всех доступных ему возможностей и инструментов для получения и проверки информации о контрагенте на предмет его благонадежности.

Если налоговики докажут, что налогоплательщик действовал без должной осмотрительности и осторожности, и ему было известно о нарушениях, допущенных контрагентом, то налоговая выгода может быть признана необоснованной.

Налоговой выгодой в данном случае принято считать снижение суммы налога к уплате в результате уменьшения налоговой базы, применения налогового вычета, более низкой ставки, другой налоговой льготы, а также получение права на возврат, зачет или возмещение налога из бюджета.

Признание налоговой выгоды необоснованной — основной налоговый риск по НДС и налогу на прибыль

Налоговые риски по НДС

Декларации по НДС подаются налогоплательщиками в электронном виде по ТКС. Проверка деклараций осуществляется инспекцией автоматически. Налоговая программа АКС НДС строит цепочки между звеньями хозяйственного оборота и находит, кто заплатил налог, а кто скрыл сделку или ошибся в расчетах.

Если программа выявит ошибки, налоговики направят вам запрос и потребуют их устранить. Налог должен поступить в бюджет в любом случае, и тут важно, чтобы не вам пришлось платить за недобросовестного контрагента.

Как исправить ошибки в декларации

Для начала исключаем собственные ошибки. Если они есть — исправляем и сдаем скорректированную отчетность.

Не забываем предварительно заплатить НДС, если это необходимо, а также пени, если срок уплаты налога уже прошел. Тогда у ФНС не будет основания накладывать штраф.

Если собственных ошибок нет, придется связаться с бизнес-партнером и запросить выписку из книги продаж и копию сданной декларации. Если ошибка возникла на стороне контрагента — просим сдать уточненку. Если контрагент отразил сделку в следующем квартале — готовим пояснения и подтверждающие документы и передаем в налоговую.

Если же контрагент не выходит на связь и выяснить причины «разрыва» не удается — готовимся подтверждать свою должную осмотрительность при выборе контрагентов, иначе доначислений не избежать.

Основные риски по НДС:

Декларацию посчитают непринятой, и если налогоплательщик в течение пяти дней не подаст исправленную, могут оштрафовать и заблокировать расчетный счет.
ФНС откажет в возмещении НДС, что повлечет значительные убытки, а возможно и налоговую проверку, если ваш партнер окажется недобросовестным.

Снизить ваши риски и защитить бизнес от проблем с налоговой поможет сервис Проверка контрагентов от Тинькофф Бизнеса. Попробуйте, проверка бесплатна и доступна для всех желающих.

Налоговые риски по налогу на прибыль

Риски по налогу на прибыль связаны с признанием расходов. Здесь целесообразно исходить из положений НК, в которых закреплено, что расходы должны быть документально подтверждены и экономически обоснованы, то есть, связаны с получением дохода.

Особого внимания заслуживает оценка следующих факторов:

обоснованность цен, применяемых при сделках с поставщиками;
соответствие затрат критериям возможности принятия их в состав расходов;
соблюдение лимитов на некоторые расходы;
соотношение доходов и расходов;
обоснованность убытков предшествующих лет;
наличие сомнительных сделок;
взаимодействие с поставщиками которые определены налоговой как неблагонадежные и т. п. Необоснованность расходов налоговики устанавливают в ходе проверки подтверждающих документов. Если расходы признают необоснованными — доначислят налог.

Сервис Проверка контрагентов: актуальные данные из надежных источников, результат сразу, бесплатно.
Попробуйте сейчас

Мероприятия по проверке контрагента

Каждый налогоплательщик принимает для себя комплекс мероприятий по проверке контрагентов, как проявление принципа должной осмотрительности при работе с партнерами.

В Налоговом кодекс нет перечня действий и документов, который сможет подтвердить, ту самую осмотрительность и осторожность. При выборе контрагента сразу формируем доказательную базу на случай прений с налоговой и для собственной безопасности бизнеса.

Необходимо разработать внутренний регламент по мероприятиям проверки потенциальных партнеров, закрепить соответствующие должностные обязанности за конкретными лицами.

Возможны следующие мероприятия по проверке контрагентов:

Желательно лично встретиться с руководителем контрагента, проверить полномочия. Часто личная встреча невозможна из-за территориальной удаленности, тогда встретиться по видеосвязи.
Запросить у потенциального контрагента копии основных документов. Для компаний — это устав, ИНН, ОГРН, решение или протокол о назначении директора. Для ИП — ОГРНИП. Готовность предоставить документы по вашей просьбе — хороший знак, который свидетельствует, что контрагент настроен серьезно и готов работать добросовестно.
Заказать актуальную выписку из ЕГРЮЛ и проанализировать имеющуюся там информацию.
Получить информацию о контрагенте из открытых источников на его сайте, реклама, отзывы клиентов.
Проверить директора компании-контрагента в реестре дисквалифицированных лиц.
Найти данные по отчетности и налоговым платежам контрагента, что позволит оценить эффективность бизнеса партнера.
Выяснить, не является ли контрагент банкротом.
Проверить организацию на наличие долгов и исполнительных производств.

Оперативно получить всю необходимую информацию вам поможет сервис Проверка контрагентов.

Доказательством реальности сделки могут служить переписка, видео, фото на различных ее этапах.

Приведенные в статье мероприятия позволят избежать компании налоговых рисков или в крайнем случае значительно их минимизировать.

Подведем итог

Налоговикам проще наказать действующего добросовестного налогоплательщика, лишив его возможности возместить из бюджета НДС или учесть соответствующие расходов, чем пытаться привлечь к ответственности фирму-однодневку.

Поэтому важно внимательнее относиться к выбору контрагентов и проявлять должную осмотрительность.

Music NFTs and Taxes: Руководство по налогообложению Web3

Сидни Свифт

Сидни Свифт является основателем и генеральным директором Defient. Он возглавляет Совет по культуре Web3 журнала Rolling Stone.

Почти каждый человек, который когда-либо платил по чеку, получал чек или стоял в очереди на почте в день уплаты налогов, неизбежно испытывал некое внутреннее уныние по поводу определенного пятибуквенного слова: налоги. На протяжении большей части истории налоги были просто образом жизни. Мы работаем, играем и живем, а потом какая-то призрачная фигура (вероятно, в костюме) берет [вставить процент] кусок пирога.

А как же крипто, спросите вы? Даже в такой изменчивой, часто нерегулируемой и всегда хаотичной экосистеме мы все равно должны платить налоги! Как и почти во всех других отраслях, вы должны платить процент от своего краткосрочного и долгосрочного прироста капитала в зависимости от того, как долго вы удерживали активы и ваш доход. И угадайте, что? То же самое касается и NFT! Дегенс, можно мне что за хеллеллуйя ?!

Поясню.

Сидни Свифт — основатель и генеральный директор Defient. Он ведет Rolling Stone Совет по культуре Web3. Эта часть является частью налоговой недели CoinDesk .

НФЦ, познакомьтесь с налоговым инспектором

Ладно, обо всем по порядку. Основы. Создание (или чеканка) NFT не является налогооблагаемым событием. Если вы создаете NFT (коллекцию 1:1 или 10 000) и никто ее не покупает и не продает, вы не будете облагаться налогом. Таким образом, вы можете быть уверены, что ваше решение токенизировать диплом колледжа не повлияет на ваши финансы больше, чем ваше образование в колледже. Фу! По словам Дяди Сэма, в Соединенных Штатах любая транзакция между криптовалютами является налогооблагаемым событием, включая покупку NFT, торговлю NFT или продажу NFT. В удобном блоге TokenTax рассказывается, как любая прибыль, которую вы получаете от сделок или продаж NFT, будет облагаться налогом так же, как, например, любая прибыль от вашего биткойна или эфира. Довольно просто, правда? Ну, не обязательно. Мы говорим о криптовалюте, люди!

Coinbase объясняет, насколько запутанными могут быть налоговые законы в отношении NFT. IRS рассматривает транзакции NFT как события, состоящие из двух частей: первой является продажа криптовалюты, которую вы использовали для покупки NFT (и насколько ее стоимость выросла с момента ее покупки, т. е. 1 ETH с 1000 до 4000 долларов; ах, старые добрые времена), а второй — любая прибыль от продажи указанного NFT. Кроме того, точные правила IRS в отношении того, что считается произведением искусства (например, 28-процентный налог на прирост капитала), несколько неясны. А как насчет роялти, модного слова в NFT? Любые роялти, полученные от продаж NFT, по-прежнему облагаются налогом так же, как и доход, в зависимости от вашей налоговой категории.

См. также: Основные налоговые последствия NFT, крипто-стейкинга и доходного фермерства | Мнение

Итак, мы немного понимаем, что налоги означают для NFT, когда многие изначально могут думать о цифровых предметах коллекционирования, искусстве и PFP, но как насчет музыки — и, в частности, музыкальных NFT?

Музыка, встреча NFT

Налогообложение «традиционной» записанной музыки также может быть немного туманным. IRS разделяет возможность налогообложения в зависимости от того, классифицируете ли вы создание музыки как хобби или бизнес. Кроме того, если вы окажетесь в группе или дуэте, вам придется выяснить, кто будет подавать декларацию. У самозанятых музыкантов и их творческих аккаунтов также есть возможность списать все, от футляра для гитары до счетов за интернет. Несмотря на это, музыканты облагаются налогом на прирост капитала, доход и гонорары.

Итак, что это означает для все еще свежего мира музыки Web3, растущего пространства экосистемы, классифицируемой в первую очередь музыкальными NFT (расширенный термин для обозначения токенизированных песен и альбомов, членства в NFT, ориентированного на музыку, музыкальных памятных вещей, и предметы коллекционирования), но также и такие вещи, как музыкальные DAO, децентрализованные лейблы и художники-аватары? Статья в Billboard рассказывает о том, как музыканты могут юридически защитить себя в Web3, особенно когда вы начинаете слышать такие слова, как «ценные бумаги», «авторские права» и «роялти».

Музыкальная экосистема web3 обширна. У вас есть платформы, ориентированные на гонорары (Royal), платформы, ориентированные на потоковое вещание (Audius), платформы, ориентированные на коллекции/дропы (Sound. xyz), DAO (Friends with Benefits), децентрализованные музыкальные клубы и проекты художников-аватаров (ChillRX), открытые протоколы. (Zora, Decent.xyz), инструменты исполнителя (OxSplits) и даже крупные лейблы (Warner, Death Row). Основная цель всех этих операций — внедрить в сообщества Web3 инструменты для создания и потребления музыки, чтобы создать альтернативные источники дохода для артистов и фанатов, которые демонстрируют свою лояльность, инвестируя в артистов. Теперь, если вы перечитаете этот последний абзац и всю эту статью, вы должны подумать: что это означает для связи между музыкальными NFT и налогами?

Подробнее: Проблемы в сфере налогообложения и соблюдения нормативных требований, с которыми сталкиваются предприятия в криптографии | Мнение

Налоговый инспектор, познакомьтесь с музыкальными NFT

Если законы о налогообложении сбивают с толку NFT, ориентированные на криптовалюту и искусство, то музыка — это совсем другое дело. Такие платформы, как основанная 3LAU компания Royal, выплачивают гонорары за стриминг фанатам, которые вкладывают в музыку NFT от артистов, от суперзвезд (Diplo) до инди-исполнителей (Vérité). Когда потоковые чеки поступают и распределяются между артистами и лейблами/издателями, процент затем выплачивается инвесторам NFT артиста. На странице Условий и условий Royal указано, что да, вы несете ответственность за сообщение о любой прибыли, связанной с вашими сделками или продажами. Что менее ясно, так это то, как это различается в зависимости от колебаний валюты, за которую вы купили NFT, и от того, облагаются ли вы налогом на выплату роялти, которую вы получаете, и / или вашу прибыль от потенциальной продажи NFT. Скорее всего, ответ и тот, и другой.

Что списывают артисты, создающие музыкальные NFT? Как их лейблы и контракты на стриминг вступают в игру при установлении ставок роялти и выплат коллекционерам? Когда виртуальный артист, который на самом деле может быть несколькими продюсерами, выпускает трек как NFT и на Spotify, кто и когда облагается налогом? Как члены музыкальных DAO облагаются налогом на стоимость токенов членства и коллективных инвестиций, таких как музыкальные каталоги, которые строго привязаны к роялти и различным налоговым законам? Это все то же самое, что и обычная крипта? Я считаю, что все эти вопросы слишком неясны и требуют ответа.

Вот почему:

Отсутствие ясности в отношении налогообложения в музыке Web3 может навредить артистам или просто помешать им войти в пространство. То же самое касается коллекционеров и любителей.
Мы слышим много разговоров о налогах на криптовалюту и коллекционные NFT, но мало о музыкальных NFT. Давайте изменим это. В Web3 прозрачность является ключевым моментом!
В музыке Web3 сообщества инвестируют в артистов, которые затем приносят пользу своим сообществам посредством вознаграждений и доступа. Как этот маховик соотносится с налогообложением, пока выясняется.
Регулирование и налоговое законодательство в сфере криптовалют развиваются. Музыка Web3 должна быть готова к тому, что грядет.

О налогах никто никогда не хочет говорить, особенно в Web3. На протяжении десятилетий проводились занятия и писались книги о внутренней работе музыкального бизнеса. Лучшие в мире юристы в области музыки — это иконы индустрии, которые попадают в списки на конец года. Если веб-музыка действительно изменит мир и вернет власть артистам и сообществам, которые их поддерживают, мы больше не можем избегать неизбежного растущего слона в комнате.

Уровень 2

Налоговая неделя

Прочитать этот выпускПрочитать этот выпуск

Сидни Свифт

Сидни Свифт — основатель и генеральный директор Defient. Он возглавляет Совет по культуре Web3 журнала Rolling Stone.

BTC$

16 669,01

ETH$

1 218,66

BNB$

273,11 90910 XRP 3 909003 909003

213479

BUSD$

1,00

Посмотреть все цены

Зазеркалье: сага FTX и Alameda | NYDIG

Сообщение от нашего основателя

Сегодня, в качестве преамбулы к выдающемуся анализу руководителя отдела исследований NYDIG Грега Циполаро (ниже) предсказуемых событий, которые произошли за последние несколько дней, мы повторно отправляем мою соавторскую статья об этическом, моральном, интеллектуальном, экономическом и финансовом банкротстве криптовалюты, не связанной с биткойнами, и DeFi: о невозможных вещах перед завтраком, написанная шесть месяцев назад. ¹ Начну с вывода: моя штука не удалась. Ничего не изменилось. Взрывы, вызванные DeFi, продолжаются. Поэтому самым решительным образом повторяю со смирением: не инвестируйте в криптовалюту, отличную от биткойнов. Не инвестируйте в не-биткойн DeFi. Вот почему NYDIG является биткойн-компанией. Всегда было, всегда будет.

За последние несколько лет у нас была «возможность» стать «партнерами» с Three Arrows, BlockFi, Celsius, FTX и другими. Однако в Stone Ridge/NYDIG — далеко не безошибочной фирме, состоящей из безошибочных людей, включая и особенно меня — мы стремимся мыслить исходя из первых принципов. Когда вы не можете удовлетворить себя прямыми ответами на простые вопросы, такие как «как вы зарабатываете деньги?» или «почему вы уверены, что GBTC-arb всегда будет положительным, и что произойдет с вашим бизнесом, если вы ошибетесь?» , или «почему, по вашему мнению, нам уместно ссудить вам деньги с меньшим обеспечением, чем требуется для репо Казначейства США, или без обеспечения, или со всем?», или «почему некоторые из ваших внешних инвестиций поступают от одной организации, а другие инвестиции пришел от другого?», беги, не уходи, прочь.

Кроме того, у нас было бесчисленное количество «возможностей» «инвестировать» в проекты «криптодоходности», которые на мгновение были чрезвычайно прибыльными, но так очевидно обреченными на крах и, таким образом, явными нарушениями законов США о ценных бумагах. Жесткий проход.

Жизнь слишком коротка, чтобы делать что-либо, кроме партнерства с людьми, которые вам нравятся, которым вы доверяете и с которыми вы были бы яростно горды оказаться в окопе, когда летят пули.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

В Stone Ridge/NYDIG нашей самой важной задачей является управление рисками – безопасность имущества наших клиентов и нашего собственного. Каждый из нас работает в области управления рисками. Независимо от того, выбираем ли мы карьеру в области управления рисками, она выбирает нас.

В начале своей карьеры я усвоил уроки управления рисками (очень) трудным путем. Я был слишком уверен в своих количественных и ментальных моделях, и результаты были катастрофическими. Те времена в моей жизни были самыми болезненными, но и самыми счастливыми. Я бы никогда не выучил какие-либо реальные уроки управления рисками из книги.

Кроме того, я узнал, что женат на правильной женщине. После одного особенно плохого (неправильного) управления рисками около 25 лет назад мы больше не могли позволить себе нашу квартиру и были вынуждены съехать как можно скорее. Как мужчина, как кормилец и единственный источник дохода в семье, я чувствовал себя опустошенным, кастрированным и беспокоился о том, что моя жена подумает обо мне. Никогда не забуду, что было дальше: на следующий день она пришла домой, просмотрев 15 крошечных студий, нашла идеальную и с улыбкой заселила нас. Последующие два года жизни в этой крошечной комнате были одними из самых счастливых вместе.

Прямо сейчас рынки тают. Причин множество, и они не для этой заметки. Скорее, я хочу сообщить вам, чего ожидать, и дать вам задание, если вы работаете в Stone Ridge/NYDIG, и сделать запрос, если вы этого не сделаете.

Чего ожидать

В такие времена проявляется характер. К сожалению, для многих это будет некрасиво. Они будут отчаянно цепляться за эфемерные представления о своем (прошлом) статусе и всячески набрасываться. В качестве формы психологической самозащиты вы увидите, как люди будут высокомерными, агрессивными, вспыльчивыми и перебрасываются с темы на тему. Их действия будут создавать и усугублять их собственную хрупкость.

В профессиональном плане очень легко получить финансовую выгоду от этих людей. Если вы работаете в Stone Ridge/NYDIG, , вам это запрещено . Если вы не работаете в Stone Ridge/NYDIG, пожалуйста, пожалуйста, пожалуйста, не работайте.

Ваше задание (моя просьба, если вы не работаете в Stone Ridge/NYDIG)

Вместо этого прямо сейчас ваша работа состоит в трех очень конкретных вещах: целенаправленном, скромном и добром. Делайте это энергично, создавая и укрепляя антихрупкость нашей/вашей фирмы. Сегодня обратитесь к кому-то, кто страдает от рынков, и просто зарегистрируйтесь. Ваша цель не «дать, чтобы получить», а просто давать. Ничего не ждите взамен. Просто дай.

Из-за моего болезненного опыта управления рисками в Stone Ridge Holdings Group (материнская компания наших пяти дочерних компаний, включая NYDIG) я всегда собирал деньги для нашей фирмы, когда в этом не было необходимости. 2016, 2018, 2020, 2022. И все это у нас еще есть. Это урок выживания № 1, и он настолько важен, что его стоит повторить: СОБИРАЙТЕ ДЕНЬГИ, КОГДА НЕ НУЖНО.

В результате снег в нашем снежном шаре лежит неподвижно. Мы не только чрезвычайно ликвидны и чрезвычайно хорошо капитализированы, Stone Ridge Holdings Group переживает рекордный год, а 2023 год обещает свести на нет 2022 год. Наша команда гордится невероятными перспективами, которые мы вместе создали для наших клиентов.

Как это произошло? С 2012 года мы строим наш портфель бизнес-ковров в преддверии наводнения без доходности, спровоцированного центральным банком. Опрометчиво погрузив мир в хрупкость бумажных денег, дамбы прорываются по мере роста доходов. Воплощением нашей философии управления рисками и подготовки к наводнениям является портфель 10/10 («десять десять») в Stone Ridge Asset Management. Десять долгосрочных распределений, каждое с весом 10%, каждое с постоянной, всеобъемлющей и интуитивно понятной премией за риск, каждое некоррелированное с традиционными рынками, каждое некоррелированное друг с другом, каждое антипричудливое. Мы построили каждую из этих франшиз, начиная с малого, кирпичик за кирпичиком, и ни один из них не был простым или очевидным на этом пути: перестрахование катастроф, перестрахование некатастроф, альтернативное кредитование, рыночное страхование, аренда на одну семью, гонорары за наркотики, биткойн, искусство. , природный газ. Пока девять. Мы приближаемся.

При малейшем ходе нашего оппонента, 10/10 ходов первыми, портфель бизнес-ковров уже на месте. Это экстраординарное разнообразие, гармонирующее с его тихой скромностью, структурно предвосхищающее непредвиденное, сохраняющее наш снег неподвижным. Чтобы было ясно, снег когда-нибудь вернется к нам. И когда это произойдет, наши руки останутся сцепленными во взаимной поддержке, как сейчас.

Среди привлекающих внимание заголовков на этой неделе, о которых будут говорить десятилетиями, я хочу обратить ваше внимание на один гораздо более глубокий и внушающий благоговейный трепет заголовок: каждые 10 минут создавался новый блок биткойнов. Каждые 10 минут. Каждые 10 минут. Биткойн заботится о SBF, CZ, обо мне или о вас так же сильно, как и о гравитации. Или медоеда.

Хотя Стоун-Ридж — всего лишь одна маленькая фирма, и мы можем сделать очень мало, нашей миссией всегда была помощь уязвимым и неподготовленным. Это включает в себя наше собственное решение отказаться от присущей фиатной денежной системе коррупции. Это также включает в себя наше неустанное ежедневное стремление ускорить доступ всех 8 миллиардов из нас к децентрализованным, негосударственным деньгам — биткойнам, — обеспечивающим личный суверенитет, способствующим политической свободе и способствующим процветанию человечества. В Stone Ridge мы внедряем инновации, чтобы подготовиться к неопределенному будущему, сосредоточившись на нашей миссии: Финансовая безопасность для всех.

Ross L. Stevens

‍ Основатель и генеральный директор, Stone Ridge Holdings Group

Основатель и исполнительный председатель, NYDIG

‍

Market Update

Проверка Glass:

333. Marke Market

.

Грег Чиполаро , руководитель глобального отдела исследований NYDIG

Внезапный коллапс Alameda и FTX заставляет отрасль искать ответы крипто-вундеркинда Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF) потерпел финансовые неудачи, которые привели к систематическому риску в отрасли. Эта новость, которая шокировала даже самых проницательных криптообозревателей, появилась всего через несколько дней после того, как в статье CoinDesk был изложен балансовый отчет Alameda Research, торговой фирмы, основанной SBF и имеющей тесные связи с FTX. Важно отметить, что эта новость все еще находится в движении, и наше понимание ситуации зависит от комбинации публичных раскрытий, сообщений в СМИ, данных блокчейна и биржевого анализа. Хотя мы можем только делать предположения о том, что происходило за кулисами, реальность ситуации, вероятно, известна небольшому количеству людей, и неизвестно, когда мы получим полный и правдивый отчет о ситуации, если вообще когда-либо.

Статья CoinDesk ставит под сомнение балансовый отчет Alameda

Поздно утром в прошлую пятницу Ян Эллисон из CoinDesk опубликовал статью с подробным описанием балансового отчета Alameda Research. Торговая фирма, также основанная SBF, была известна своим торговым мастерством, а также своими венчурными инвестициями и поддержкой Solana (SOL) и ее экосистемы. В статье CoinDesk подчеркивалась, возможно, слишком тесная связь между Alameda и FTX, что часто подозревалось в криптоиндустрии. Сильная концентрация в FTT также ставит под сомнение финансовое положение Аламеды. Хотя все детали баланса не были раскрыты, мы сделали все возможное, чтобы воссоздать баланс на основе деталей, раскрытых в статье, также отметив, что ему уже более 4 месяцев. Наши расчеты показывают, что в то время у Alameda не было крупной задолженности по отношению долга к собственному капиталу, но ее активы составляли 5,8 млрд долларов, то есть почти 90% от стоимости его акционерного капитала, были связаны с его владением FTT. Генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон написала в Твиттере, что детали, изложенные CoinDesk, касались только одной из их юридических лиц и не учитывали активы на сумму более 10 миллиардов долларов, хранящиеся где-либо еще. Нам неясно, что и где находятся эти активы, но, учитывая стремительность краха Alameda и FTX, возможно, эти активы были недоступны по причинам ликвидности.

Как и многие токены, выпущенные биржами (крупнейшей из которых является BNB Binance), FTT может быть размещен в качестве залога для торговых услуг, разблокировать скидки на торговые сборы для держателей определенного размера и получать доход от торговых сборов FTX с помощью механизма сжигания. . Но важно понимать, что стоимость FTT полностью зависит от его эмитента, FTX. Тот факт, что Alameda владела 73% предложения FTT (исходя из наших предположений об общем предложении) в то время, показывает, насколько тесно были связаны Alameda и FTX.

SBF и его сотрудники были хорошо известны как сторонники Solana (SOL) и ее экосистемы. Поэтому неудивительно, что Alameda владела крупной позицией в SOL, хотя эта позиция была меньше по размеру как в долларовом выражении, так и с точки зрения непогашенного предложения SOL по сравнению с ее позицией FTT. Учитывая связь с SBF и давление со стороны продавцов на SOL, резкое падение SOL более чем на 60% с пятницы неудивительно.

Binance продвигает токены FTT

После утечки баланса в воскресенье утром Чанпэн Чжао (Чехия), основатель и генеральный директор Binance, опубликовал твит, который в конечном итоге привел к краху FTT, а вместе с ним и FTX и Alameda. В твите говорилось, что Binance владеет FTT и Binance USD (BUSD) на сумму 2,1 миллиарда долларов в связи с ранними инвестициями в FTX и что она будет ликвидировать эту позицию. До публикации твита FTT торговался на уровне около 24 долларов, но на новостях резко упал до 21,50 доллара, а затем восстановился до 23 долларов.

В одном из самых неприятных сообщений за весь эпизод (в дополнение к ныне удаленным твитам SBF о том, что на FTX все в порядке), генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон ответила через 15 минут на твит CZ, предложив выкупить всю его позицию FTT по 22 доллара. Но похоже, что CZ уже принял решение, уже передав 23M токенов FTT на Binance для продажи еще до того, как он написал в Твиттере о своем намерении продать. Несколько часов спустя CZ обратится в социальные сети и разъяснит этот шаг FTT как часть их процесса управления рисками и отражение их опыта с фиаско LUNA. Binance был одним из первых инвесторов в LUNA и владел токеном от его максимума до его упадка без продажи. Binance не собиралась совершать ту же ошибку с FTT.

В тексте CZ были слова, которые вызвали опасения по поводу истинных мотивов Binance. «Но мы не будем поддерживать людей, которые лоббируют интересы других игроков отрасли за их спинами», из-за чего решение продать FTT выглядело как бомба, заброшенная в конкурента, а не управление рисками. Посторонние могут только догадываться о том, что происходило за закрытыми дверями, но, судя по этому тексту, кажется, что Binance была недовольна тем, как FTX преподносит это регуляторам или законодателям.

Сбои FTT, FTX замедляет вывод средств

Даже на фоне потенциальной волны рыночных продаж, исходящей от Binance, цена FTT держалась выше уровня 22 долларов в течение воскресенья и до вечера понедельника. Возможно, до этого Alameda стояла на стороне предложения, выполняя свое предложение купить FTT по 22 доллара. Но примерно в 21:30 по восточному времени в понедельник вечером что-то изменилось, и цена FTT начала быстро падать. Учитывая размер FTT (3 миллиарда долларов рыночной капитализации в свободном обращении, большая часть которой уже принадлежала Аламеде) по сравнению с предполагаемым балансом Аламеды (+ 24 миллиарда долларов), удивительно, что проп-фирма не смогла купить все предложение. торговли FTT. Как такой небольшой актив уничтожил такое якобы крупное предприятие, остается одной из многих загадок этого события.

Несколько часов спустя, примерно в 3 часа ночи по восточному времени во вторник, адрес кошелька FTX начал резко замедлять снятие средств, согласно данным блокчейна. Вскоре после этого из социальных сетей начали поступать сообщения о прекращении вывода средств. Согласно твитам SBF постфактум, FTX обработала снятие средств на сумму 5 миллиардов долларов, начиная с воскресенья. Похоже, что страх перед балансом в Alameda привел к «набегу на банк» в FTX, и FTX не смогла удовлетворить требования клиентов.

Binance входит, а затем уходит

Во вторник утром FTX, похоже, нашла белого рыцаря, в котором она остро нуждалась, хотя он пришел в форме, которой никто не ожидал: Binance. Ни к чему не обязывающая сделка по-прежнему подвергалась должной осмотрительности со стороны Binance, поскольку, по-видимому, она была заключена с помощью телефонного звонка и не более того. Тем не менее, несмотря на новости, цена FTT начала свободно падать: с почти 20 долларов после новостей о приобретении до 3 долларов к середине дня. Создается впечатление, что инвесторы либо не верили в завершение сделки, либо не знали, как поведут себя с FTT в случае приобретения. К полудню среды сделка сорвалась, поскольку Binance объявила, что не будет продолжать потенциальное приобретение FTX. По сообщениям в СМИ, FTX стремилась привлечь капитал в размере 8 миллиардов долларов от новых инвесторов для пополнения средств клиентов. Если бы он не смог этого сделать, он мог бы объявить себя банкротом, завершив один из самых быстрых и мрачных моментов в истории криптографии.

Первопричины и побочные эффекты

Из имеющейся информации неясно, что конкретно вызвало катастрофический крах FTX за такой короткий период. Непосредственной причиной было 6 миллиардов долларов погашения, запрошенное вкладчиками за 72 часа, но тот факт, что FTX не смогла выкупить вкладчиков в полном объеме, указывает на то, что они сделали что-то еще с клиентскими депозитами. Согласно недавней статье Reuters, клиентские депозиты на сумму 4 миллиарда долларов были предоставлены Alameda взаймы после убытков, понесенных в результате волатильности рынка во 2 квартале. Обеспечение, предоставленное Alameda для заимствования, частично состояло из токенов FTT, стоимость которых испарилась, а это означает, что FTX могла понести значительные убытки по своим кредитам Alameda. Что еще хуже, если FTX вызовет токены FTT, предоставленные Alameda в качестве залога, и продаст их на рынке, чтобы закрыть свой кредит, это еще больше снизит цену FTT, чего она не хотела. Эта серия событий показывает, почему вам нужен экзогенный капитал, — ошибка, которая перекликается с фиаско LUNA/UST несколько месяцев назад. Система уязвима для круговой спирали смерти, подобной этой, когда капитальная база полностью зависит от самой системы.

В настоящее время отрасль находится в состоянии повышенной готовности. Как и после краха LUNA/UST, инвесторы внимательно следили за рисками других контрагентов, которые могут возникнуть из-за краха FTX. Galaxy Digital (77 млн долларов), CoinShares (30 млн долларов), Coinbase (15 млн долларов), Genesis Trading (7 млн долларов) и Multicoin (10% основного фонда) сообщили о влиянии на Alameda или FTX. Похоже, что у Genesis были кредитные риски в отношении Alameda, в то время как торговые балансы других организаций застряли на бирже FTX. Неизвестно, кто еще может пострадать из-за этого вымывания, но может быть всего 9 человек.0223 узко относился к FTX, частным лицам и учреждениям с депозитами на FTX, Alameda и всем, кто еще ссужал деньги Alameda. Одним из неприятных побочных эффектов может быть то, что линии жизни, протянутые FTX к BlockFi и Voyager от Alameda, могут оказаться в беде, хотя мы не слышали никаких обновлений. Мы можем подтвердить, что NYDIG не подвергался и никогда не подвергался воздействию Alameda, FTX или Binance.

Что дальше?

Конечно, в отрасли идет переоценка ценностей. Тот факт, что две известные организации рухнули за считанные дни, многих шокировал и ищет ответы. Как ни странно, разочарование в практике ведения бизнеса в отрасли, быстрое падение из-за вундеркинда отрасли и понесенные финансовые потери стали для людей тяжелым испытанием. Хотя мы действительно можем найти другие организации или инвесторов, которые пострадали от последствий краха Alameda и FTX в ближайшие дни, маловероятно, что отрасль сразу же оправится от этого события. Скорее всего, потребуется несколько месяцев на консолидацию цен, корректировку деловой практики и, возможно, новые правила, прежде чем инвесторы снова окунутся в криптовалютные воды. Мы действительно думаем, что долгосрочные преимущества технологии не изменились, но, по иронии судьбы, на технологию, разработанную для устранения потребности в финансовых посредниках, по-прежнему негативно влияют операции плохо функционирующих финансовых посредников. Мы надеемся, что отрасль извлечет уроки из этих ошибок и создаст более безопасную среду для всех участников.

С уважением,
Команда NYDIG

¹ Для более полного рассмотрения этой темы я отсылаю вас к шедевру Аллена Фаррингтона и Андерса Ларсона «Выживают только сильные».

Этот отчет был подготовлен исключительно в информационных целях и не представляет собой инвестиционный совет или мнение о справедливости какой-либо сделки для любой и всех сторон, а также не является предложением, призывом или рекомендацией купить или продать какую-либо конкретную ценную бумагу. или инструмент или принять любую инвестиционную стратегию. Диаграммы и графики, представленные здесь, предназначены только для иллюстративных целей. Этот отчет не представляет собой оценочные суждения в отношении какого-либо финансового инструмента, эмитента, ценной бумаги или сектора, которые могут быть описаны или упомянуты в нем, а также не представляет формальную или официальную точку зрения New York Digital Investment Group или ее дочерних компаний (совместно именуемых NYDIG).

Не следует предполагать, что NYDIG в будущем будет давать инвестиционные рекомендации, соответствующие взглядам, выраженным в настоящем документе, или использовать какие-либо или все методы или методы анализа, описанные в настоящем документе. NYDIG может иметь позиции (длинные или короткие) или участвовать в операциях с ценными бумагами, которые не согласуются с информацией и мнениями, изложенными в этом отчете.

Информация, представленная в настоящем документе, действительна только для целей, указанных в настоящем документе, и на дату настоящего документа (или любую другую дату, которая может быть указана в настоящем документе), и не было принято никаких обязательств по обновлению информации, которая может быть заменена последующими рыночными событиями. или по другим причинам. Информация в этом отчете может содержать прогнозные заявления относительно будущих событий, целей или ожиданий. NYDIG не берет на себя никаких обязательств и не обязуется обновлять какие-либо прогнозные заявления. Нет никакой гарантии, что какие-либо прогнозные события или цели будут достигнуты, и фактические результаты могут значительно отличаться от показанных здесь. Информация в этом отчете, включая заявления о тенденциях на финансовых рынках, основана на текущих рыночных условиях, которые будут колебаться и могут быть заменены последующими рыночными событиями или по другим причинам.