Criteo сообщает о результатах за третий квартал 2018 г., объявляет о приобретении привлекательного решения для рекламы приложений и объявляет о программе обратного выкупа акций на сумму 80 млн долл.
НЬЮ-ЙОРК — 31 октября 2018 г. — Criteo S.A. open Internet,
сегодня объявила финансовые результаты за третий квартал, закончившийся 30 сентября 2018 г.
- Выручка снизилась на 6%, или на 4% в постоянной валюте1, по сравнению с прошлым годом до 529 миллионов долларов.
- Доход без учета затрат на приобретение трафика или доход без учета TAC2 уменьшился на 5% или 2% при неизменном уровне
, в годовом исчислении до 223 миллионов долларов, или 42% выручки. - Скорректированная EBITDA2 снизилась на 12%, или 11% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 70 миллионов долларов, или 31% от выручки
без НДС. - Денежный поток от операционной деятельности снизился на 19% по сравнению с прошлым годом и составил 50 миллионов долларов США.
- Свободный денежный поток2 составил 21 миллион долларов.
- Чистая прибыль снизилась на 19% по сравнению с прошлым годом и составила 18 миллионов долларов.
- Скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию2 снизилась на 18% по сравнению с прошлым годом и составила 0,53 доллара США.
Мы заключили окончательное соглашение о приобретении Manage, компании с привлекательным рекламным решением для установки приложения
.
Наш совет директоров санкционировал программу обратного выкупа акций на сумму 80 миллионов долларов, что свидетельствует о нашей уверенности
в нашем бизнесе.
«Наши клиенты по-прежнему высоко ценят нашу эффективность, масштаб и нейтральность», — сказал генеральный директор JB Rudelle.
«Мы опираемся на это доверие, чтобы расширить наши отношения с клиентами с помощью новых продуктов и решений».
«Мы находимся на пути к переходу к многопрофильной компании и реорганизации нашей организации продаж», — прокомментировал
Бенуа Фуилланд, финансовый директор.
«Эта трансформация поможет принести еще больше пользы нашим клиентам».
Основные операционные показатели
- Мы закончили квартал с более чем 19 000 коммерческих и брендовых клиентов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как
сохранили удержание клиентов на уровне почти 90% для наших продуктов полной воронки. - Доход за вычетом TAC от привлечения клиентов, подбора аудитории, спонсируемых продуктов и магазина
продуктов в совокупности увеличились на 82% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте, до более чем 7% от нашего общего объема продаж. - Наш бизнес в приложениях вырос на 67% по сравнению с прошлым годом на основе дохода без учета TAC.
- Наша технология Header Bidding теперь подключена к более чем 2600 крупным издателям по сравнению с 2300 в конце
конца второго квартала. - Тот же клиент Доход ex-TAC3 снизился на 5% по сравнению с прошлым годом при постоянной валюте из-за встречных ветров из-за ограничений
для охвата пользователей в Safari.
_____________________________
1 Рост в постоянной валюте исключает влияние колебаний иностранной валюты и рассчитывается путем применения средних обменных курсов 2017 года за соответствующий период к показателям 2018 года. 2 Выручка без НДС, скорректированная EBITDA, скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию и свободный денежный поток не являются показателями, рассчитываемыми в соответствии с ОПБУ США.
3 Доход от того же клиента без учета TAC — это доход без учета TAC, полученный от клиентов, которые работали с нами в данном квартале и продолжают работать с нами в том же квартале в следующем году.
Выручка и выручка за вычетом TAC
Выручка снизилась на 6%, или на 4% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 529 миллионов долларов США (3 квартал 2017 года: 564 миллиона долларов США).
Выручка без учета TAC снизилась на 5%, или 2% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 223 млн долларов США (3 кв.
2017 г.:
234 млн долларов США). Это снижение было в основном связано со значительными препятствиями со стороны внешних факторов, в частности, в
нашем бизнесе с существующими клиентами.
- В Северной и Южной Америке выручка без учета TAC снизилась на 2%, или 0% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 85 миллионов долларов США и составила 38% от общей выручки без учета TAC.
- В регионе EMEA выручка без учета TAC снизилась на 8%, или 5% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 84 миллионов долларов, а
составляет 38% от общей выручки без учета TAC. - В Азиатско-Тихоокеанском регионе выручка без учета TAC снизилась на 3%, или 2% в постоянной валюте, по сравнению с прошлым годом до 55 миллионов долларов
и составила 24% от общей выручки без учета TAC.
Маржа выручки без учета TAC в процентах от выручки увеличилась на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила более 42%.
Чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль
Чистая прибыль снизилась на 19% по сравнению с прошлым годом и составила 18 млн долларов США (3 кв.
2017 г.: 22 млн долларов США). Чистая прибыль, доступная 90 003 акционерам Criteo S.A., составила 17 миллионов долларов США, или 0,25 доллара США на акцию на разводненной основе (3 кв. 2017 г.: 20 миллионов долларов США или 90 003 0,29 доллара США на акцию на разводненной основе).
Скорректированная чистая прибыль или чистая прибыль, скорректированная с целью устранения влияния расходов на компенсацию в виде вознаграждения долевыми инструментами,
амортизация нематериальных активов, связанных с приобретением, затраты, связанные с приобретением, и отложенная цена вознаграждения, 9Затраты на реструктуризацию 0003 и налоговое влияние этих корректировок снизились на 18% по сравнению с прошлым годом до 36 миллионов долларов, или
0,53 доллара на акцию на разводненной основе (3 кв. 2017: 44 миллиона долларов, или 0,65 доллара на акцию на разводненной основе).
Скорректированная EBITDA и операционные расходы
Скорректированная EBITDA снизилась на 12%, или на 11% в постоянной валюте, до 70 млн долларов США (3 кв.
2017 г.: 79 млн долларов США). Это снижение на 90 003 было в основном обусловлено показателями дохода без учета TAC по регионам.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в процентах от выручки без НДС составила 31% (3 кв. 2017 г.: 34%).
Операционные расходы снизились на 4% по сравнению с прошлым годом и составили 165 млн долларов США (3 кв. 2017 г.: 171 млн долларов США), что отражает неизменную численность персонала на уровне
человек за этот период и более низкие расходы на компенсационные выплаты в виде акций. Операционные расходы, за исключением
влияния компенсационных расходов на вознаграждение за акции, пенсионных расходов, затрат на реструктуризацию, амортизации и
амортизации и затрат, связанных с приобретением, а также отсроченных ценовых возмещений, которые мы называем операционными расходами не по GAAP
, уменьшились на 2% за год- по сравнению с прошлым годом до $138 млн (3 квартал 2017 года: $140 млн).
Денежный поток и денежная позиция
Денежный поток от операционной деятельности уменьшился на 19% по сравнению с прошлым годом и составил 50 млн долл.
США (3 кв. 2017 г.: 62 млн долл. США).
Свободный денежный поток, определяемый как денежный поток от операционной деятельности за вычетом приобретения нематериальных активов, основных средств
машин и оборудования и изменения в кредиторской задолженности, относящейся к нематериальным активам, основным средствам и оборудованию, уменьшился на 39% в годовом исчислении до 21 млн долларов (3 квартал 2017 года: 34 млн долларов).
Общая сумма денежных средств и их эквивалентов увеличилась на 45 млн долларов США по сравнению с концом 2017 года до 459 долларов США.млн.
Бизнес-перспективы
Следующие прогнозные заявления отражают ожидания Criteo по состоянию на 31 октября 2018 г. и включают
вклада от приобретения Manage.
Прогноз на четвертый квартал 2018 года:
- Мы ожидаем, что выручка без учета TAC составит от 256 до 262 миллионов долларов США. Это подразумевает рост постоянной валюты от -6% до -4%. С учетом предположений об обменном курсе, лежащих в основе нашего прогноза на третий квартал 2018 года, это будет составлять от 261 до 267 миллионов долларов США.
- Мы ожидаем, что скорректированный показатель EBITDA составит от 86 до 92 миллионов долларов США. С учетом предположений об обменном курсе
, лежащих в основе нашего прогноза на третий квартал 2018 года, это будет равняться от 88 млн долларов
до 94 млн долларов США.
Прогноз на 2018 финансовый год:
- Мы по-прежнему ожидаем, что выручка без НДС за 2018 финансовый год вырастет в диапазоне от -1% до +1% при постоянной валюте
. - Мы по-прежнему ожидаем, что рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2018 финансовом году составит от 30% до 32% от
Доход без TAC.
Приведенный выше прогноз на квартал и финансовый год, закончившийся 31 декабря 2018 г., предполагает следующие
средних обменных курса за квартал до 31 декабря 2018 г. для основных валют, влияющих на нашу деятельность: курс доллара США к евро 0,85 , курс доллара США к японской иене 113, курс доллара США к британскому фунту 0,75 и реальный курс доллара США к бразильскому 4,15.
Приведенное выше руководство предполагает, что в течение квартала и финансового года, заканчивающегося 9, не было завершено ни одного приобретения.0003 31 декабря 2018 г.
Сверка прогноза выручки без НДС и скорректированного показателя EBITDA с ближайшим соответствующим показателем ОПБУ США
невозможна без необоснованных усилий на перспективной основе из-за высокой изменчивости,
сложности и малой видимости с в отношении сборов, исключенных из этих мер, не предусмотренных GAAP; в частности,
меры и последствия компенсационных расходов по акциям, характерные для компенсаций по акциям
, на которые напрямую влияют непредсказуемые колебания цены наших акций. Мы ожидаем
изменчивость вышеуказанных расходов, чтобы иметь значительное и потенциально непредсказуемое влияние на наши будущие финансовые результаты
ОПБУ США.
Приобретение Manage
Criteo заключила окончательное соглашение о приобретении Manage, компании из Кремниевой долины, предлагающей
привлекательное рекламное решение для установки приложений.
Мобильные приложения — один из самых крупных и быстрорастущих каналов рекламных расходов
. Добавление Manage дополняет наш и без того значительный бизнес приложений и еще
укрепляет наше комплексное рекламное решение. С Manage мы получаем ключевые коммерческие таланты и технологии
, чтобы побеждать в этом растущем пространстве.
Сделка была закрыта 29 октября 2018 г.
Объявление о программе обратного выкупа акций на сумму 80 млн долл. США
Демонстрация уверенности Компании в ее способности реализовать свое видение в среднесрочной перспективе и
вернуться к росту при продолжении для создания здорового денежного потока, Criteo сегодня объявляет, что
Совет директоров санкционировал программу обратного выкупа акций на сумму до 80 миллионов долларов США из
размещенных американских депозитарных акций Компании.
Эта программа основана на разрешении, предоставленном акционерами на Годовом общем собрании
Компании в 2018 году, и поэтому Компания намеревается использовать выкупленные акции в связи со сделками M&A
.
Кроме того, Компания может использовать выкупленные акции для удовлетворения плана по выплате
акций работникам вместо выпуска новых акций.
Разрешение вступает в силу немедленно и остается в силе до 27 июня 2019 г. В соответствии с условиями утвержденной программы
, покупка акций может время от времени совершаться на рынке NASDAQ Global Select
в соответствии с применимыми государственными и федеральными законы о ценных бумагах (включая требования
Комиссии по ценным бумагам и биржам («SEC») Правило 10b-18) и применимые положения французского корпоративного закона
. Сроки и суммы любых покупок будут зависеть от рыночных условий и других факторов
, включая цену, нормативные требования и наличие капитала, как определено руководством Criteo
и в пределах, установленных разрешением акционеров. Программа не требует
покупки какого-либо минимального количества акций и может быть приостановлена, изменена или прекращена в любое время
без предварительного уведомления.
Финансовые показатели не по GAAP
Настоящий пресс-релиз и приложения к нему включают следующие финансовые показатели, определенные как не по GAAP
финансовые показатели Комиссии по ценным бумагам и биржам США («SEC»): выручка без учета TAC,
выручка без учета TAC по регионам, выручка без учета TAC, маржа, скорректированная EBITDA, скорректированная маржа EBITDA,
скорректированная чистая прибыль, скорректированная чистая прибыль Доход на разводненную акцию, свободный денежный поток и операционные расходы не по GAAP
. Эти показатели не рассчитываются в соответствии с ОПБУ США.
Доход без учета TAC — это наш доход за вычетом затрат на приобретение трафика («TAC»), полученный за применимый период измерения
, а доход без учета TAC по регионам отражает наш доход без учета TAC по нашим географическим регионам.
Выручка без учета TAC, Выручка без учета TAC по регионам и Доход без учета TAC — это ключевые показатели, используемые нашим
руководством и советом директоров для оценки нашей операционной деятельности, составления будущих операционных планов
и принятия стратегических решений относительно распределения капитала.
. В частности, мы считаем, что исключение
ОДУ из выручки может предоставить полезную меру для сравнения нашего бизнеса за период с периодом и
по нашим географическим регионам. Соответственно, мы считаем, что выручка без учета TAC, выручка без учета TAC по регионам и
Выручка без маржи TAC предоставляет полезную информацию инвесторам и рынку в целом для понимания
и оценки наших операционных результатов таким же образом, как и наше руководство и совет директоров.
Скорректированная EBITDA представляет собой нашу консолидированную прибыль до вычета финансовых доходов (расходов), налога на прибыль, износа и амортизации по статье
, скорректированную для исключения влияния расходов на компенсационные выплаты в виде долевого участия, затрат на пенсионные услуги по статье
, затрат на реструктуризацию, затрат, связанных с приобретением, и отложенной цены.
Скорректированная EBITDA и маржа по скорректированной EBITDA являются ключевыми показателями, используемыми нашим руководством и советом директоров
для понимания и оценки наших основных операционных показателей и тенденций, для подготовки и утверждения нашего годового бюджета, а также для разработки краткосрочных и долгосрочных операционных планов.
В частности, мы полагаем, что при исключении из
компенсационных расходов, связанных с вознаграждением акциями, затрат на пенсионное обслуживание, затрат на реструктуризацию, затрат, связанных с приобретением
, и отсроченных ценовых вознаграждений скорректированная EBITDA и маржа по скорректированной EBITDA могут обеспечить
полезных показателя для сравнения нашего бизнеса за период. Соответственно, мы считаем, что скорректированная
EBITDA и маржа по скорректированной EBITDA предоставляют полезную информацию инвесторам и рынку в целом для понимания и оценки результатов нашей деятельности таким же образом, как и наше руководство и совет директоров
.
Скорректированная чистая прибыль – это наша чистая прибыль, скорректированная с целью исключения влияния вознаграждения в виде акций
расходов, амортизации нематериальных активов, связанных с приобретением, затрат, связанных с приобретением, и отложенной цены
рассмотрение, затраты на реструктуризацию и налоговое влияние этих корректировок.
Скорректированная чистая прибыль и
скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию являются ключевыми показателями, используемыми нашим руководством и советом директоров
для оценки операционной деятельности, составления будущих операционных планов и принятия стратегических решений в отношении
распределения капитала. В частности, мы полагаем, что путем исключения расходов на компенсацию в виде вознаграждения за участие в акционерном капитале,
амортизации нематериальных активов, связанных с приобретением, затрат, связанных с приобретением, и отложенной цены 9Возмещение 0003, затраты на реструктуризацию и налоговое влияние этих корректировок, Скорректированная чистая прибыль и
Скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию могут предоставить полезные показатели для сравнения периодов нашего бизнеса
. Соответственно, мы считаем, что скорректированная чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию
предоставляют полезную информацию инвесторам и рынку в целом для понимания и оценки результатов нашей деятельности
таким же образом, как и наше руководство и совет директоров.
Свободный денежный поток определяется как денежный поток от операционной деятельности за вычетом приобретения нематериальных активов,
основных средств и изменений в кредиторской задолженности, относящихся к нематериальным активам, основным средствам
и оборудованию. Свободный денежный поток является ключевым показателем, используемым нашим руководством и советом директоров для оценки способности Компании генерировать денежные средства. Соответственно, мы считаем, что свободный денежный поток позволяет провести более полный и всесторонний анализ наших доступных денежных потоков.
Операционные расходы, не предусмотренные GAAP, представляют собой наши консолидированные операционные расходы, скорректированные для устранения влияния
износа и амортизации, расходов на компенсационные выплаты в виде акций, затрат на пенсионные услуги, затрат на реструктуризацию
, затрат, связанных с приобретением, и отсроченных ценовых возмещений. Компания использует
Операционные расходы не по GAAP для понимания и сравнения операционных результатов за отчетные периоды, для внутреннего бюджета
и целей прогнозирования, для краткосрочных и долгосрочных операционных планов, а также для оценки и измерения наших
0003 финансовые показатели и способность нашей деятельности генерировать денежные средства.
Мы полагаем, что
операционные расходы, не предусмотренные GAAP, отражают наши текущие операционные расходы таким образом, что это позволяет проводить содержательные сравнения периодов
и анализировать тенденции в нашем бизнесе. В результате мы считаем, что операционные расходы не по GAAP
предоставляют инвесторам полезную информацию для понимания и оценки наших основных операционных показателей и тенденций
так же, как наше руководство, и для сравнения финансовых результатов по
периода. Кроме того, операционные расходы не по GAAP являются ключевым компонентом при расчете скорректированной EBITDA,
, который является одним из ключевых показателей, которые Компания использует для предоставления своих ежеквартальных и годовых прогнозов
инвестиционному сообществу.
Пожалуйста, обратитесь к дополнительным финансовым таблицам, приведенным в приложении к настоящему пресс-релизу, для сверки
выручки без НДС с выручкой, выручки без НДС по регионам с выручкой по регионам, скорректированной
EBITDA к чистой прибыли, скорректированной чистой прибыли к чистой прибыли, свободный денежный поток к денежному потоку от операционной деятельности
деятельности, а операционные расходы не по GAAP к операционным расходам, в каждом случае наиболее сопоставимый показатель
ОПБУ США.
Использование нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в качестве аналитического инструмента имеет ограничения, и вам
не следует рассматривать такие показатели, не относящиеся к GAAP, изолированно или вместо анализа наших финансовых результатов
, представленных в соответствии с ОПБУ США. Некоторые из этих ограничений: 1) другие компании, в том числе
компании в нашей отрасли, которые имеют аналогичные деловые отношения, могут учитывать влияние TAC 9.0003 иначе; и 2) другие компании могут отчитываться о выручке за вычетом TAC, выручке за вычетом TAC по регионам, скорректированной
EBITDA, скорректированной чистой прибыли, свободном денежном потоке, операционных расходах не по GAAP или аналогичных показателях
, но рассчитывать их по-разному или по разным регионам, что снижает их полезность в качестве
сравнительных мер. Из-за этих и других ограничений вам следует учитывать эти показатели
вместе с нашими финансовыми результатами по ОПБУ США, включая выручку и чистую прибыль.
Заявления о перспективах Раскрытие информации
Настоящий пресс-релиз содержит заявления о перспективах, в том числе прогнозируемые финансовые результаты за
квартал, заканчивающийся 30 сентября 2018 г., и за финансовый год, заканчивающийся 31 декабря 2018 г., наши ожидания в отношении наших
рыночных возможностей и перспективы будущего роста и другие заявления, которые не являются историческими фактами, и
связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов. Факторы, которые могут вызвать или
, способствующие таким различиям, включают, но не ограничиваются: сбоем, связанным с нашей технологией и нашей способностью
реагировать на изменения в технологии, неуверенностью в отношении нашей способности получить доступ к постоянным поставкам
рекламного инвентаря в Интернете и расширить доступ к такому инвентарю. , инвестиции в новый бизнес
возможности и сроки этих инвестиций, материализуются ли прогнозируемые выгоды от приобретений
как ожидалось, неопределенность в отношении международного роста и расширения, влияние конкуренции,
неопределенность в отношении законодательных, нормативных или саморегулируемых изменений в отношении вопросов конфиденциальности данных
и влияние усилий других участников нашей отрасли по их соблюдению, неспособность экономически эффективно улучшить наш бренд
, недавние темпы роста не указывают на будущий рост , наша способность управлять ростом
, потенциальные колебания операционных результатов, наша способность расширять нашу клиентскую базу и финансовое
влияние максимизации дохода без учета TAC, а также риски, связанные с будущими возможностями и планами, в том числе
неопределенность ожидаемых будущих финансовых результатов и результатов, а также те риски, которые время от времени подробно описываются
под заголовком «Факторы риска» и в других документах и отчетах компании SEC, включая
годовой отчет компании по форме 10-K, поданный в SEC от 1 марта 2018 г.
, Ежеквартальный отчет по форме
10-Q за квартал, закончившийся 31 марта 2018 г., поданный в SEC 4 мая 2018 г., и Ежеквартальный отчет
по форме 10-Q за квартал, закончившийся в июне 30, 2018, подано в SEC 2 августа, Ежеквартальный отчет
Отчет по форме 10-Q за квартал, закончившийся 30 сентября 2018 г., который будет подан в SEC, а также
будущих документов и отчетов Компании. За исключением случаев, предусмотренных законодательством, Компания не берет на себя
обязательств или обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений,
содержащихся в этом выпуске, в результате получения новой информации,
будущих событий, изменений в ожиданиях или иным образом.
Информация о телефонной конференции
Конференц-звонок Criteo по прибыли состоится сегодня, 31 октября 2018 г., в 8:00 по восточному времени, 13:00 по центральноевропейскому времени. 9Конференц-связь 0003 будет транслироваться в прямом эфире на сайте Компании http://ir.
criteo.com и будет доступна для повтора
.
Детали телефонной конференции:
• Для звонков из США: +1 855 209 8212
• Для звонков из других стран: +1 412 317 0788 или +33 1 76 74 05 02
Попросите присоединиться к «Criteo S.A.» Звонок .
Контакты
Criteo Investor Relations
Эдуард Лассаль, вице-президент, директор по связям с инвесторами, [email protected]
Фридерике Эдельманн, директор по связям с инвесторами, [email protected]
Criteo Public Relations
Эмма Фернс, вице-президент по глобальным коммуникациям, [email protected]
fannie-mae-form-1025 — Googlesuche
— Fannie Mae
singlefamily.fanniemae.com › media › display
Fannie Mae Форма 1025, март 2005 г. Цель этого сводного оценочного отчета состоит в том, чтобы предоставить кредитору/клиенту точную и надлежащим образом подтвержденную, …
B4-1.2-01, Формы отчета об оценке и приложения (05.
10.2022)
sales-guide.fanniemae.com › Selling-Guide › B4-1…
Отчеты об оценке должны быть заполнены одна из следующих форм оценки Fannie Mae. … Отчет об оценке малой доходной жилой недвижимости (форма 1025) …
Оценка многоквартирных домов на 2–4 – форма FNMA 1025
www.appraisalden.com 4-юнит-оценка-ф…
400,00 $
Это полный отчет по форме FNMA 1025 с соответствующими приложениями, приложениями и сертификатами. Все отчеты соответствуют национальным правилам USPAP.
Форма 1025 — заполнить онлайн, для печати, для заполнения, бланк — pdfFiller
www.pdffiller.com › … › Недвижимость › Финансирование
Bewertung 4,8
(243)
Видео инструкции и помощь с заполнением и заполнением формы 1025. Инструкции и помощь по форме fannie mae 1025. Я не мог выпить немного кофе, поэтому …
Отчет об оценке малой доходной недвижимости (форма 1025)
www.
appraisalcolorado.com › оценочные услуги › s…
Отчет об оценке малой доходной недвижимости. (Форма FHLMC 72/FNMA 1025). Стандартный отраслевой отчет об оценке 2-4 квартирной жилой недвижимости.
Что мне нужно знать. . . — Соединение FHA — HUD
entp.hud.gov › wink › файлы › al_urar
Freddie Mac Form 70B. Двух-четырехквартирный жилой дом на одну семью. Отчет об оценке недвижимого имущества с малым доходом Форма Fannie Mae 1025. Форма Freddie Mac 72.
Bilder
Alle Anleseigen
Alle Anzeigen
Блок аренды — Fannie Mae Form 1025 — Оценщики блоги
Оценкибог. Fannie Mae Form 1025 — хромой документ. Там. Я сказал это. Все вы, оценщики, знаете …
[PDF] оценка недвижимости — многоквартирная семья — FamVestor
www.famvestor.com › wp-content › uploads › 2017/03 › 170627_No…
Freddie Mac Форма 72, март 2005 г. Форма Fannie Mae 1025, март 2005 г. НА ВО ВРЕМЯ ПРОВЕРКИ НЕ ЗАМЕТНО.